财务管理讲义.pptx

第一章 总论第一节 财务管理的概念 财务管理是组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济性工作。 1.资金运动： 指企业中资金从货币形态转到生产资金（包括储备资金）形态，商品资金形态，又回到货币资金形态的运动过程。货币资金 非货币资金 (为了获得更多货币资金) 2.资金周转： 把循环工作当作一个不断重复的周期过程。短期循环：货币资金→原材料→在产品→产品成品应收帐款长期循环：货币资金→ → →产成品 赊销折旧（摊销）固定资产（无形资产） 企业财务活动是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。财务本质： 就是企业在日常经营中客观存在的资金运动，以及通过资金运动所体现的企业与多方面的经济关系。一、企业财务活动 （一）企业筹资引起的财务活动——融资决策 1.确定资金需要量 2.选择资金来源渠道 3.选择资金来源方式 4.计算资金成本 5.分析财务风险 （二）企业投资引起的财务活动—投资决策 1.实物资产投资—购置固定资产，无形资产等。 2.金融资产投资—购买其他企业股票、债券等。 （三）企业经营引起的财务活动—供应、生产、销售 1.流动资产的管理 2.流动负债的管理 （四）企业分配而引起的财务活动—因利润分配而产生的资金收支 1.经营收入的确定 2.应缴纳的税金 3.利润分配顺序 4.股利分配政策二、企业财务关系 （一）企业同其所有者之间的财务关系 体现着所有权的性质，反映着经营权和所有权的关系 （二）企业同债权人之间的财务关系 体现着债务—债权关系 （三）企业同其他投资单位的财务关系 体现所有权性质的投资与受资关系 （四）企业同债务人的财务关系 体现债权——债务关系 （五）企业内部各单位的财务关系 内部经济结算，体现了企业内部各单位之间的利益关系 （六）企业与职工之间的财务关系 体现职工和企业在劳动成果上的分配关系 （七）企业与税务机关之间的财务关系 反映是依法纳税和依法征税的权利义务关系 第二节 财务管理的目标一、企业的目标—盈利 1.生存：基本条件：以收抵支、到期偿债 2.发展：进行资本积累，实现扩大再生产 3.盈利：获得比投资更高的回报二、财务管理的整体目标 （一）以总产值最大化为目标 缺点：1.只讲产值，不讲效益。 2.只求数量，不求质量。 3.只抓生产，不抓销售。 4.只重投入，不重挖潜。 （二）利润最大化为目标 缺点：1.没有考虑时间价值。 2.没能有效的考虑风险。 3.往往会使企业财务决策带有短期行为。 （三）以股东财富最大化为目标 缺点：1.只适合上市公司。 2.只强调股东的利益，而对企业其他关系人的利益重视不够。 3.股票价格受多种因素影响，并非都是公司所能控制的。 （四）以企业价值最大化为目标 充分考虑资金的时间价值和风险与报酬的关系，在保证企业长期稳定发展的基础上使企业总价值达到最大。 V—企业的价值 t—取得报酬的具体时间 FCFt—第t年企业报酬 i—与企业风险相适应的贴现率 n—取得报酬的持续时间 VFCFtn年102t第三节 财务管理的原则 一、系统原则 筹集—投资—运用—分配二、平衡原则 要求使资金的收支在数量上和时间上达到动态的协调平衡。 三、弹性原则 在追求准确和节约的同时，留有合理的伸缩余地。 四、比例原则 五、优化原则 第四节 财务管理的方法 财务管理的方法有很多，可按多种标准进行分类： （1）根据财务管理的具体内容，可以分为资金筹集管理方法、投资管理方法、营运资金管理方法、利润及其分配管理方法； （2）根据财务管理的环节，可分为财务预测方法、财务决策方法、财力计划方法、财务控制方法、财务分析方法； （3）根据财务管理方法的特点，可分为定性财务管理方法和定量财务管理方法。 第二章 财务管理的价值观念 第一节 时间价值一、资金时间价值的概念 当把资金投入到生产或流通领域中后，经过物化劳动和活劳动，其会产生一个增值，这个增值来源于剩余价值，但由于它取得了时间的外在表现，故称之为资金时间价值。二、资金时间价值的表现形式 在现实的经济活动中，资金时间价值有两种表现形式：利息和利润三、资金时间价值的计算 1．利息（I）：取得和占用资金所付的代价，或放弃资金所获得的报酬，是资金（货币）时间价值的体现。 2．利率（i）：一定时间内利息和本金之比。 3．本金（P）：初始的存款或贷款额，故由上述定义：i=I/p 或I=p×i 4．本利和（F）：使用资金为n年后的本金加利息。 5．单利：不考虑利息的时间价值，就是单利。 因此，单利的利息计算公式是： I＝P×i×n或 F＝P（1＋ni） （2－1） 6．复利：为了使借款及投资活动中所有的货币都按同样标准产生时间价值，那未对尚未支付的利息也应当以同样的利率计算利息，这种计算方法