创业投资偏好的创业企业.pptx

创业投资偏好的创业企业;内容提要;一、创业投资的特征;创业投资最大的特征是高风险性，而项目发展的不确定性是带来高风险的主要原因。

在很多时候，被一些创业投资家否决的项目，到了另外一些投资者那里，却能创造出传奇式的成功故事。;;创业投资：超级企业明星的缔造者;创业投资提供的服务;二、创业投资选择项目的程序;;三、创业投资选择什么样的企业;选择什么阶段的企业：取决于创业投资的资历与经验

选择多大的企业：取决于创业投资的实力与战略

选择哪一行业的企业：取决于创业投资的背景与人才

创业投资者偏爱优秀企业家：可亲+可信可投

;1、尽职调查;我们更倾向于一个一流的创业家团队有一个二流的想法，而不是一个二流的创业家团队有一流的想法：

考察对象包括公司主要股东、董事长、总经理等主要的高级管理人员甚至中层人员

考察范围主要包括动机、决心、个人品质、领导才能、管理经验、业绩记录、劳动补充合同等

考察方式公开调查、当面访谈、侧面了解、文化氛围的感受等;学习型团队;擅长与人合作;勤俭持家;不满足现状;不轻易放弃;评判的标准不在于技术的高精尖程度，而着重考察以下几个方面：

创新性显著区别于传统技术、竞争力、技术风险、技术成熟度

相对独占性拥有无争议的专利及所有权，技术门槛

盈利性实用性、价格弹性，新用途或性能提高，产业化条件

持续性技术寿命周期、技术储备和持续创新能力;技术创新;模式创新;行业内相对领先;具有成本优势;

市场前景产品或服务的现实用途，细分的市场机会，目标客户群的认知与认同

市场周期识别并量化影响市场变化的因素，未来增长的因素，有依据的趋势预测

竞争策略不相信没有竞争，实际或潜在的竞争者，竞争门槛须高；明智的营销策略和竞争策略

分销渠道重点分析效率、成本以及开拓和占领市场的能力，切实可行的销售服务模式

服务体系售后服务与技术支持网络

;足够大的市场容量;组织批量生产的实施能力包括：

经营计划：认真、严密、可行，反对计划经济，更反对无计划的企业

生产设施有规模化生产必须的设备??工艺流程、生产能力、品质控制

生产场地包括地理位置、空间、布局等

产业化配套零部件与原材料的供货保证，与上游厂商的关系，与竞争对手的关系

员工队伍符合业务发展需要的人力资源储备情况，包括研发、市场、生产、管理队伍;财务状况包括以下几个方面：

财务结构包括资产负债比、存货、应收帐款净额、现金流、各项财务比率、流动性陷阱、投资回报等

财务制度企业内控机制、财务安全、左口袋与右口袋

资金计划资金预算和使用方向，抛弃没有计划的企业家

遗留问题包括所欠税收、对外担保和抵押、经济纠纷等问题

激励机制薪水、奖励，包括技术层、管理层和员工的奖励与激励制度及实施情况;曾经拥有的欢乐、无法天长地久的痛苦：回报投资人，还要回报自己人。成熟后的收割方式：

在境内外资本市场实现IPO

兼并、收购、转让（含创业投资的击鼓传花）

回购（主动与被动）;宏观经济动态

国家战略发展规划

外部环境，包括贸易壁垒等

法律、政策等风险因素分析;2、价值评估;价值评估之一：无形资产评估;价值评估之二：有形资产评估;价值评估之三：盈利资产调查;创业板对企业的盈利要求并不高，但对成长性有要求

中小科技企业中很多暂时尚未盈利，但收益在未来会有大幅增长，这种企业我们同样关注

参照营运收入、销售额、收益增长率等数据对企业进行正确的价值评估;四、深圳市创新投资集团介绍;我们是谁？

中国本土最大：

是中国境内最著名的创业投资机构

被中国著名的创业投资研究与评价机构——清科选为“中国前50家创业投资公司综合排名第一”

历届中国创业投资大会最佳创业投资机构

现有46个基金：43个境内，3个境外。

过去：创业投资的收益在每年20.45%

目前：本外币基金的年收益在35%以上;优秀的团队

具备多年的科技行业、投资银行、创业投资等工作经验

专业投资小组——IT、生物医药、新材料、光机电、新能源、新材料

中国第一家也是唯一的创业投资博士后工作站为我们的投资提供了理论支持和人才补充

拥有“洋脑”——在创业投资领域有着丰富经验的外籍高管(曾在知名国际企业任职)

高学历、高素质

投资经理均为硕士以上学历

其中40%博士和双硕士

30%具有海外(美国、欧洲、英国、日本、澳洲、新加坡)留学与工作的经历

具有2－11年创业投资项目管理经验

具有平均超过12年的行业工作经验;;优异的投资业绩

全国投资最多

已投资212多个项目

考察项目超过6000多个

上市数量最多：已达37家

香港：12家

美国：9家

澳大利亚：1家

德国：１家

新加坡：1家

韩国：1家

加拿大：１家

法国：1家

国内