《第六章营运资金管理》-公开课件.ppt

1、2、3 第七章 引导案例 第六章 营运资本管理 第一节 营运资金的管理策略 （二）营运资金管理的目标 1．实现企业价值最大化 2．保持充足的流动性 3．使财务风险最小化 二、营运资金的特点 （一）营运资金的周转期短 （二）营运资金的实物形态具有易变现性 （三）营运资金的数量具有波动性 （四）营运资金的来源具有灵活多样性 三、营运资金的筹资组合策略 （一）正常的筹资组合 （二）冒险的筹资组合 （三）保守的筹资组合 四、营运资金的持有政策 （一）适中的营运资金持有政策 物流企业流动资产的数量按照其功能不同可以分为两大部分： 第一部分是正常需要量。它是指为满足正常的经营需要而占用的流动资产。 第二部分是保险储备量。它是指为了应付意外情况的发生，在正常经营需要量以外而储备的流动资产。 四、营运资金的持有政策 （二）冒险的营运资金持有政策 有的物流企业在安排流动资产数量时，只安排正常经营需要量而不安排或只安排很少的保险储备量，以便提高企业的投资报酬率，这便是冒险的营运资金持有政策（即冒险的资产组合策略）。 四、营运资金的持有政策 （三）保守的营运资金持有政策 有的物流企业在安排流动资产数量时，在正常经营需要量和正常保险储备量的基础上，再加上一部分额外的储备量，以便降低企业的风险，这便属于保守的营运资金持有政策（即保守的资产组合策略） 第二节 现金管理 7.2.3最佳现金持有量控制 （二）现金管理的目标 企业现金管理的目标就是要在现金的流动性和收益性之间做出抉择，力求做到既保证企业交易对现金的需要，以降低风险，又不使企业有过多的闲置现金，提高现金使用效率，获取最大的长期收益。 二、最佳现金持有量 三、现金的收支管理 （一）加速现金收款 可采用以下措施： 1．集中银行 2．锁箱系统 3．其他程序 （二）控制现金支出 1．运用现金浮游量 2．推迟应付账款的支付 3．采用汇票结算方式付款 第三节 应收账款管理 二、 应收账款的信用成本 （一）应收账款的机会成本 应收账款的周转率=360÷应收账款周转期 应收账款平均余额=赊销收入净额÷应收账款周转率 维持赊销业务所需要的资金=应收账款平均余额×变动成本÷营业额 =应收账款平均余额×变动成本率 应收账款的机会成本=维持赊销业务所需要的资金×资本成本率 （二）应收账款的管理成本 主要包括： ①对客户进行信用品质调查所花费的费用； ②收集各种相关信息的费用； ③应收账款账簿记录的费用； ④催收到期账款发生的费用； ⑤其他用于应收账款的管理费用。 （三）应收账款的坏账成本 坏账成本是指应收账款因某些原因无法收回而给企业带来的损失。 坏账成本=赊账金额×坏账损失率 三、信用政策 信用条件决策 四、应收账款日常管理 （一）信用额度管理 信用额度的大小与收款期限长短、预计坏账损失率和收账费用的多少有关，企业要在可能获得的收益与可能发生的费用之间进行权衡以确定信用额度。 （二）建立考核应收账款管理的评价指标 四、应收账款日常管理 （三）收账的日常管理 1．确定合理的收账程序 2．确定合理的讨债方法 常见的讨债方法有如下几种： (1)以理讨债。 (2)疲劳战术。 (3)利用人际关系，借助与欠债人有情感联系的第三人的帮助，达到清债目的。 (4)釜底抽薪。 (5)运用诉讼手段讨债。 第四节 存货管理 （二）存货的种类（了解） 1．按存货的所有权分类：自有存货和代理存货 2．按存货的经济内容分类：商品存货、产成品存货、在产品存货、材料存货、包装物存货和低值易耗品存货等。 3．按存货的经济用途分类：销售用存货和生产用存货 4．按存货存放地点分类：库存存货和在途存货 二、存货的功能与成本 （二）存货的成本 三、经济订货批量控制 （一）经济订货批量的一般公式 经济订货批量的一般公式必须假设存在以下基本前提： (1)企业在一定时期内存货的总需求量可以准确地预测； (2)存货的耗用是均衡的，即按一个确定的比例逐渐耗用； (3)不可能出现缺货情况； (4)存货的价格稳定，不存在数量折扣； (5)存货的订购数量和订购日期由物流企业决定，当存货数量降为零时，下一批存货能马上到位。 经济订货批量是指一定时期储存成本和订货成本总和最低的采购批