2025【供应链金融信用风险理论分析4000字】.docx

供应链金融信用风险理论分析综述

目录

TOC\o1-2\h\u7219供应链金融信用风险理论分析综述 1

11678一、信用风险的概念 1

2345二、信用风险的来源 1

191521.融资企业的风险 1

158582.交易对手的风险 2

239303.核心企业的风险 2

288114.交易第三方的风险 2

33365.互联网信息平台的风险 2

30324三、信用风险的评价方法 2

32186（一）客观评价方法 3

23740（二）信用风险量化评价方法 3

25318（三）综合评价方法 4

一、信用风险的概念

信用风险的产生是由于主体的违约行为、主体信用等级或者主体履约能力发生动态变化等多种原因。对于商业银行，信用风险多数情况下指债务人在期限将至时违约而导致商业银行遭受权益损失的可能性。据此，信用风险包括了两方面内容：一是债务人还款能力有限，无法及时按时还款；二是债务人主观没有履约意愿。

在参与主体较多的供应链金融实际业务中，一旦其中某个或某几个参与主体产生了信用风险，就会使得风险在链条上传导，产生相应的一系列风险，影响到供应链主体上的其他参与方。具体而言，链条上各主体面对的信用风险除了有来自各参与方的信用风险，还有来自供应链链条上的风险以及整体的信用风险。

二、信用风险的来源

1.融资企业的风险

融资企业的信用风险，主要是中小微企业由于丧失按期还款能力，无法按时偿还自身债务，产生一定融资需求时而产生的风险。

企业之间的流动资金规模和生产模式不同，导致融资企业多为中小微企业，而中小微企业一般缺乏较为完善的风险控制管理体系，信用资质水平普遍较低，企业履约和连续再生产的能力相对较差，具体表现为融资期满无力归还和融资企业由于机会主义期满拒付。

2.交易对手的风险

不同市场上的交易对手之间，可能存在着由于交易对手不能按时偿还贷款，进而导致借款人不能偿还自身借款的连锁反应状况，即风险本身所具有的传递性。风险的传递会导致某一借贷关系中的贷方由于其他合同关系中的资金链条断裂而无力偿还贷款。

3.核心企业的风险

核心企业的信用风险，主要是指供应链链上的核心企业由于其信用资质发生变化，履约能力和履约意愿出现不同程度的下降改变所带来的信用风险。在成熟稳定的供应链中，核心企业的信用状况一般较好，较少出现因核心企业出现错误评估和经营困难等问题。

4.交易第三方的风险

根据前述供应链金融相关业务模式介绍，第三方物流企业的监管同样扮演着重要的角色，在供应链运行过程中经常出现由于物流企业监管不力使得标的物损毁灭失的情况，另外监管方的监管不力也会导致相关方利益受损。

5.互联网信息平台的风险

本文所研究的外贸综合服务平台实质是一种基于“互联网+”技术的互联网平台，主要服务对象为中小微外贸企业和国外经销商，平台发展过程中存在的信息管理不到位、融资账款不到位、订单匹配不及时等问题也会影响到其信用，对于外贸综合服务平台而言，自身软硬件质量和相关服务业务成果与上述几点风险共同组成了平台自身的信用风险。

三、信用风险的评价方法

对于本文而言，信用风险评价是外贸综合服务平台通过对目标企业和供应链上情况以及其他相关方一段时间内的信用信息进行收集、处理和分析，通过模型设计和综合评价的方法度量融资企业信用风险程度，从而对是否为中小微企业提供融资或如何作出风险管理改进措施提供决策依据，准确的信用风险评价结果对风险管控十分重要。以下介绍几种信用风险的评价方法：

（一）客观评价方法

1.Z-Score财务风险预警模型

Z-Score模型的特点是基于历史数据，主要是比较过去一定时间段内发生违约情况的企业和未发生违约情况的企业二者的财务数据，通过对企业财务指标中流动性、盈利能力、偿付能力等各方面的指标的回归分析，计算出相关变量的权重，以此作为Z值的多元回归函数。通过代入相关样本的数据，计算出对应的Z值，通过判断Z值的大小来判断企业的财务健康状况，若Z≥2.675则代表企业财务状况良好，反之，若Z≤1.81则说明企业财务状况存在危机张琳.基于ZScore模型的钢铁企业的财务预警机制研究[J].现代商业,2014(9):265-265.

张琳.基于ZScore模型的钢铁企业的财务预警机制研究[J].现代商业,2014(9):265-265.

2.违约概率预测法

由于信用风险的直接表现结果为企业的违约，因而提前判断违约概率的大小用以管理风险也是行之有效的一种方法。典型的违约概率预测方法有logistic模型，与前述Z-Score模型的区别在于，logistic模型通过建立违约示性函数与分布函数对企业未来是否违约进行预测，违约示性函数是一种二值函数，通过建立logistic模型、计算样本的变量得分、测算回归系