PPP模式交易结构与融资方案筹划金融机构融资视角.ppt

PPP模式交易结构与融资方案筹划金融机构的融资视角 ;讲师简介;背 景;背 景;背 景;背 景;背 景;背 景;背 景;目 录;内容指引;一、 PPP模式内涵与交易结构;一、 PPP模式内涵与交易结构;一、 PPP模式内涵与交易结构;一、 PPP模式内涵与交易结构;一、 PPP模式内涵与交易结构;一、 PPP模式内涵与交易结构;一、 PPP模式内涵与交易结构;一、 PPP模式内涵与交易结构;一、 PPP模式内涵与交易结构;一、 PPP模式内涵与交易结构;一、 PPP模式内涵与交易结构;一、 PPP模式内涵与交易结构;一、 PPP模式内涵与交易结构;一、 PPP模式内涵与交易结构;一、 PPP模式内涵与交易结构;一、 PPP模式内涵与交易结构;一、 PPP模式内涵与交易结构;一、 PPP模式内涵与交易结构;一、 PPP模式内涵与交易结构;一、 PPP模式内涵与交易结构; 二、PPP项目融资的基础 PPP项目的利益实现方式 ;传统方式　　　　　　　传统建设模式下的利益实现 ＢＴ协议　　　　获得土地收入 土地分成式　　　　　　　　　　　获得土地收入 （ＢＴ的变形方式）　企业（建设单位）　土地收入/收益分成 　　　　　　　　　　 　　　　;;预算管理 《预算法》（2014） 第四条：“预算由预算收入和预算支出组成。 　　“政府的全部收入和支出都应当纳入预算。” 第五条：“预算包括一般公共预算、政府性基金预算、国有资本经营预算、社会保险基金预算。 　　“一般公共预算、政府性基金预算、国有资本经营预算、社会保险基金预算应当保持完整、独立。政府性基金预算、国有资本经营预算、社会保险基金预算应当与一般公共预算相衔接。” 第五十六条：“政府的全部收入应当上缴国家金库（以下简称国库），任何部门、单位和个人不得截留、占用、挪用或者拖欠。 　　“对于法律有明确规定或者经国务院批准的特定专用资金，可以依照国务院的规定设立财政专户。”;利益实现 *可行性缺口补助 是指使用者付费不足以满足社会资本或项目公司成本回收和合理回报，而由政府以财政补贴、股本投入、优惠贷款和其他优惠政策的形式，给予社会资本或项目公司的经济补助。;利益实现-PPP的回报方式;利益实现 可行性缺口补助的方式 无偿划拨：无偿划拨资金用于特定用途 前补贴方式 股权投资：划拨资金投资项目公司股权 无偿或低价租赁：项目资产无偿或低价租赁 可行性 缺口补助 后补贴方式 运营期内分批拨付资金补贴运营成本 商业资源的捆绑与平衡 政策性补贴方式 无偿划拨非货币资产：无偿划拨土 地使用权等非货币资产 税收返还：先征后返、即征即返 财政贴息;PPP PPP的资本结构 《PPP项目合同指南》（财金﹝2014﹞156号） 社会资本是PPP项目的实际投资人。但在PPP实践中，深灰资本通常不会直接作为PPP项目的实施主体，而会专门针对该项目成立项目公司，作为PPP项目合同及项目其他相关合同的签约主体，负责项目具体实施。 项目公司是指依法设立的自主经营、自负盈亏的具体独立法人资格的经营实体，项目公司可以由社会资本出资设立，也可以由政府和社会资本共同出资设立，但政府在项目公司中的持股比例应当低于50%，且不具有实际控制力及管理权。;融资方式 放弃分红条款 《公司章程》 对公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，股东会可以以普通决议的方式就税后利润分配的时间和方式作出决议。 除公司章程另有规定或者股东会另行作出决议之外，在公司存续期间，公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润全部分配至﹍﹍公司。 股东会或者董事会违反本规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违法规定分配的利润退还公司。 ;税收优惠 《国务院关于清理规范税收等优惠政策的通知》（国发﹝2014﹞62号） 三、切实规范各类税收等优惠政策 （二）规范非税等收入管理。严格执行现有行政事业性收费、政府性基金、社会保险管理制度。严禁对企业违规减免或缓征行政事业性收费和政府性基金、以优惠价格或零地价出让土地；严禁低价转让国有资产、国有企业股权以及矿产等国有资源；严禁违反法律法规和国