《全球商品期货量化交易策略初探》.pdf

報告吧報告吧 免費分享免費分享 金融工程|专题报告 2015 年8 月26 日 证券研究报告 1 Tabl e_Title 图1、Global-Macro-Universal 净值 全球商品期货量化交易策略初探 FICC 业务系列报告之一 Table_Summary 报告摘要：  全球商品期货量化对冲基金及产品介绍 商品期货交易源远流长，分布广泛。商品期货品种繁多，因此可以通 过多品种投资有效降低回撤。另一方面，商品期货市场与股票市场有着相 图2、弘业顺元资产管理计划净值 对较低的相关性，因此经常被作为分散投资、降低风险的良好标的。海外 有相当多的对冲基金同时投资于大宗商品、股票、外汇等市场，而国内的 基金公司也开始逐步关注商品期货市场。这篇报告介绍了海外部分主要投 资于商品期货的量化对冲基金，同时对国内商品期货市场上的量化基金做 了概述。  常见商品期货交易策略 除套期保值之外，以博取收益为目的的常见商品期货交易策略包括套 利策略、短线投机策略和中长线趋势策略。 套利策略我们主要介绍跨期套利、跨市场套利和跨品种套利。在这一 部分，我们对可供套利的期货市场和期货品种均做了介绍。 Table_Aut hor 分析师： 张超S0260514070002 短线投机策略与中长线趋势策略部分，我们主要对海内外部分经典交 0208646 易策略做了介绍，为新策略的研究设计做铺垫和准备。 zhangchao@  商品期货中长线策略建模及实证 商品期货的中长线策略在海外对冲基金中非常常见。一方面中长线策 略与短线策略的相关性较低，可用以分散投资、降低风险；另一方面中长 相关研究： 线策略对交易系统的要求相对较低。在这一部分，我们选择上面提到的几 低延迟趋势线与交易性择时