股权激励与员工持股研究报告.docx

 PAGE \* MERGEFORMAT 14 关于股权激励与员工持股计划的研究报告 二零一六年五月 目录  TOC \o 1-3 \h \z \u  HYPERLINK \l _Toc450738450 一、股权激励概述  PAGEREF _Toc450738450 \h 3  HYPERLINK \l _Toc450738451 1.1中国股权激励的定义  PAGEREF _Toc450738451 \h 3  HYPERLINK \l _Toc450738452 1.2中国现有股权激励类型  PAGEREF _Toc450738452 \h 3  HYPERLINK \l _Toc450738453 1.3中国关于股权激励的相关法规  PAGEREF _Toc450738453 \h 4  HYPERLINK \l _Toc450738454 二、员工持股计划概述  PAGEREF _Toc450738454 \h 5  HYPERLINK \l _Toc450738455 2.1员工持股计划的定义  PAGEREF _Toc450738455 \h 5  HYPERLINK \l _Toc450738456 2.2国内员工持股计划的政策  PAGEREF _Toc450738456 \h 5  HYPERLINK \l _Toc450738457 三、员工持股计划与股权激励计划：政策比较  PAGEREF _Toc450738457 \h 6  HYPERLINK \l _Toc450738458 四、国内上市公司员工持股计划实施现状及案例  PAGEREF _Toc450738458 \h 7  HYPERLINK \l _Toc450738459 4.1国内上市公司员工持股计划实施现状  PAGEREF _Toc450738459 \h 7  HYPERLINK \l _Toc450738460 4.2国内上市公司员工持股计划案例  PAGEREF _Toc450738460 \h 9  图表目录  TOC \h \z \c 图  HYPERLINK \l _Toc450739268 图 1上市公司员工持股计划的作用  PAGEREF _Toc450739268 \h 5  HYPERLINK \l _Toc450739269 图 2国内员工持股计划政策变迁  PAGEREF _Toc450739269 \h 5  HYPERLINK \l _Toc450739270 图 3 2014年6月以来发布或实施ESOP计划的公司数量急剧增长  PAGEREF _Toc450739270 \h 7  HYPERLINK \l _Toc450739271 图 4二级市场购买、非公开发行成ESOP主要形式 图 5二级市场购买的类型中大部分都带杠杆  PAGEREF _Toc450739271 \h 8  HYPERLINK \l _Toc450739272 图 6公司属性分布：发布员工持股计划的公司中86%都是民营企业  PAGEREF _Toc450739272 \h 8  HYPERLINK \l _Toc450739273 图 7板块分布：主要分布在中小创业板 图 8行业分布：主要分布在新经济行业  PAGEREF _Toc450739273 \h 8  TOC \h \z \c 表   HYPERLINK \l _Toc450739274 表 1股权激励类型一览  PAGEREF _Toc450739274 \h 3  HYPERLINK \l _Toc450739275 表 2股权激励政策一览  PAGEREF _Toc450739275 \h 4  HYPERLINK \l _Toc450739276 表 3员工持股计划于股权激励计划政策比较  PAGEREF _Toc450739276 \h 6  HYPERLINK \l _Toc450739277 表 4上市公司员工持股计划案例  PAGEREF _Toc450739277 \h 11  一、股权激励概述 1.1中国股权激励的定义 2005年12月颁布的《上市公司股权激励管理办法（试行）》规定，股权激励是指上市公司以本公司股票作为标的物，对公司的高级管理人员及核心技术人员等采取的一种长期性激励方式。其中高级管理者是主要的激励对象，拥有股票期权的高管可以在规定的时间内以事先约定的价格