货币银行学第八章货币供给2.ppt

第七章 货币供给 指货币供给主体向社会公众供给货币的经济行为 货币供给量是一定时点上的货币存量 主体主要有中央银行和商业银行 复习：货币供给量的层次划分 第一节 中央银行与现金货币 第二节 商业银行与信用创造 第三节 货币供给理论与模型 第一节 中央银行与现金货币 一、二级银行体制 现代银行体制可分为中央银行和商业银行两个层次 特点： 1.央行不直接与个人和企业发生业务往来 2.央行垄断货币的发行权 ，但它只发行现金 3.央行通过实施存款准备金制度，约束商业银行提供存款货币的能力 二、现金的发行与回笼（中国） （一）钞票的印刷与入库 印刷钞币由人民银行直属的印钞厂和造币公司负责 人民币的印制工序很复杂，管理十分严格 钞币印刷后按计划送至人民银行指定的发行库 发行基金——人民银行保管的已印制好、尚未进入流通的人民币票券 钞币从发行库运至商业银行的业务库时，即变成“现金” （二）现金的发行与回笼 现金从发行库进入业务库称为现金的发行 现金从商业银行的业务库回到发行库叫回笼 通过商业银行在人民银行处的存款准备金账户实现 第二节 商业银行与信用/存款创造(Credit/Deposit Creation) 众多商业银行在进行存贷款业务过程中，使存款总额多倍增加，这是商业银行创造信用的功能 一、存款创造的条件 1、部分准备金制度 2、部分现金提取/非现金结算 二、简化的存款货币创造模型 假设前提 ： 1.银行只保留法定存款准备金，其余资金全部贷放出去，超额准备金为零 2.客户的现金全部通过银行结算，没有提现的行为（没有现金漏损） 3.商业银行的存款全部为活期存款，没有定期存款 现假设有甲企业将10万现金存入A银行 存款收缩，假设甲企业动用其在A银行的货币存款10万元提现 A银行会从中央银行银行提取相应的存款准备金1万元， 但还缺少9万元，必须通过收回贷款（假设从客户乙处）的方式予以弥补 假设A银行收到客户乙归还的B银行签发的支票9万元，支票清算后，问题得到解决 …… 三、改进的存款货币创造模型 放松原有的假设条件 （一）超额存款准备金 假设存在超额存款准备金，用e来表示超额存款准备金率（超额存款准备金与存款总额之比） 超额存款准备金使存款派生倍数变小 仍以上题为例，当e为0.1时 （二）现金漏损 现金漏损：客户获得收入后总会从银行提取一部份现金，使这部分资金流出银行体系 现金漏损使得银行体系外的资金增加，使k变小 现金漏损率/通货比率：现金漏损与存款总额的比率，用ｃ’表示 仍以上题为例，当e=0.1,ｃ’=10%时 （三）定期存款 法定存款准备金是按定期存款和活期存款分别计征的 此处的D为银行新增的活期存款，rd为活期存款的法定存款准备率 t为定期存款与活期存款的比率 rt为定期存款的法定存款准备率 　 结论： 现金是由中央银行供给的 存款形式的货币供给，是由公众、商业银行和中央银行共同完成的 由于央行实行部分存款准备金制度，使现金经商业银行系统的资产业务运作之后，会放大为几倍的存款 第三节 货币供给模型 一、货币供给模型简介 （一）基础货币（base money/monetary base）/高能货币/强力货币（high-powered money） 指流通中的现金和商业银行在央行的存款准备金之和 B=C+R（B为基础货币、C为流通中的现金、R为存款准备金） C和R都是央行的负债，央行对其有直接的控制能力 （二）货币供给模型 货币供给模型就是研究基础货币与货币供应总量的关系 货币供给用M来表示 *m是货币乘数（ Money Multiplier ），表示货币供给与基础货币之间的倍数 二、货币供给量与货币乘数 先计算M1的货币乘数： M=C+D（D为活期存款总额） B=C+R M=m·B R=Rd+rt·T+E Rd是活期存款法定存款准备金、E是超额存款法定准备金，rt是定期存款法定准备金率，T是定期存款 m=（C+D）/（C+Rd+rt·T+E） 分子分母同除以D 结论: m=（c’+1）/(c’+rd+rt·t+e) 其中c’是现金漏损率；rd是法定存款准备金率；e是超额存款准备金率；t是定期存款占活期存款的比例 广义货币M2及其货币乘数m2: M2=C+D+T B=C+R=C+Rd+rt·T+E m2=（c’+1+t）/(c’+rd+rt·t+e) 三、影响货币乘数的因素（仅考虑m1） m=（c’+1）/(c’+rd+rtt+e) c’、rd、e、rt、t都是影响货币乘数的因素 rd、rt都是央行决定的 仅分析影响c’ 、e、t的因素 1.影响超额存款准备金比率的因素（e） （1）市场利率的高低 成反向关系 （2）商