商业保理的资金来源讲述.pptx

商业保理的资金来源 目录 商业保理资金的来源 银行融资 股东借款或委托贷款 资管计划、信托计划融资 商业保理同业之间再保理和双保理融资 资产证券化融资 在金融资产交易所转让融资 其他的融资方式 商业保理的资金来源 监管部门对于商业保理公司资金来源的规定 《天津市商业保理业试点管理办法》第十条规定：商业保理公司的营运资金为公司注册资本金，银行贷款等间接融资，发行债券等直接融资，以及借用短期外债和中长期外债。 《上海市浦东新区商业保理试点期间监管暂行办法》规定：商业保理企业可以通过银行和非银行金融机构和股东借款、发行债券、再保理等合法渠道融资，融资来源必须符合国家相关法律、法规的规定。 《广州市外商投资商业保理业试点管理办法(试行)》规定：商业保理企业的营运资金为公司注册资本金，银行贷款等间接融资，发行债券等直接融资，以及借用短期外债和中长期外债。 监管部门 允许商业 保理公司 的资金来 源主要为： 1、公司注册资本 2、银行贷款等间接融资 3、发行债券等直接融资 4、借用短期外债和中长期外债 5、非银行金融机构借款 6、股东借款 7、再保理融资 8、其他合法合规的融资方式 实践中商业 保理公司的 主要资金来 源为： 1、自有资金，包括注册资本金和自身盈利 2、银行融资 3、股东借款或股东委托贷款 4、资管计划、信托计划等融资 5、再保理融资 6、资产证券化 7、互联网金融平台 8、金融资产交易 银行融资 一、银行融资模式 1、银行直接对商业保理公司综合授信 银行 商业保理 公司 卖方 买方 4.偿还 本息 1.综合授信额度 2.保理预付款 3.买方还款 2、再保理合作方式 买方 卖方 商业保理公司 银行 1.下单 7.到期回款 6.再保理融资 5.应收账款再转让 2.供货 4.提供保理融资 3.应收账款转让 3、双保理合作方式 买方 卖方 卖方保理商 买方保理商 1.下单 5.到期回款 6.偿还保理融资 7.签署双保理协议 2.供货 4.提供保理融资 3.应收账款转让 4、保理池融资 银行 保理 资金池 商业保理公司 买方 卖方 1.建立保理池 4.银行逐笔融资 7.偿还本息至资金池 3.应收账款质押或再转让 5.保理预付款 2.应收账款单据 6、买方还款 二、与商业保理公司合作为银行创造的价值 1、业务拓展： 2、风险管理： 3、成本节约： 4、综合金融服务： 5、通道业务合作： 股东借款或委托贷款 直接股东借款 股东委托贷款 股东认购资管及信托计划等方式 资管计划、信托计划融资 资管计划也称资管产品，是获得监管机构批准的公募基金管理公司或证券公司，向特定客户募集资金或者接受特定客户财产委托担任资产管理人，由托管机构担任资产托管人，为资产委托人的利益，运用委托财产进行投资的一种标准化金融产品。 信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。简而言之，信托为一种财产管理制度，是由财产所有人将财产移转或设定于管理人，使管理人为一定之人之利益或目的，而管理或处分财产。 合作模式如下图： 委托客户及其他 保险（资管业务） 证券（定向资管） 银行（投行部、私行部） 特定公众 资金方 资管公司 证券公司、基金公司 信托公司 保理公司 发行信托/资管产品：提供资金通道、发行集合/单一资金信托计划、资管产品 商业保理同业之间再保理和双保理融资 一、再保理 买方 卖方 B保理公司 A保理公司 1.下单 7.到期回款 6.再保理融资 5.应收账款再转让 2.供货 4.提供保理融资 3.应收账款转让 二、双保理 买方 卖方 卖方保理商 买方保理商 1.下单 5.到期回款 6.偿还保理融资 7.签署双保理协议 2.供货 4.提供保理融资 3.应收账款转让 资产证券化融资 资产证券化是指将缺乏即期流动性，但具有可预期的、稳定的未来现金收入流的资产进行组合和信用增级，并依托该资产（或资产组合）的未来现金流在金融市场上发行可以流通的有价证券的结构性融资活动。 资产证券化的具体操作模式是：（1）由证券公司发起设立一个专项资产管理计划作为资产证券化的SPV；（2）专项资产管理计划向合格的投资者发行固定收益类的专项计划收益凭证来募集资金；（3）专项计划募集所得资金专项用于购买原始权益人所拥有的特定基础资产；（4）专项计划以基础资产所产生的现金流入向收益凭证持有人偿付本息。 资产证券化流程图 保理资产证券化流程图 在金融资产所转让交易融资 较为活跃的各地金融资产交易所： 1、北京金融资产交易所 2、重庆金融资产交易所 3、深圳前海金融资产交易所 4、广东金融资产交易中心 其他融资方式 互联网金融平台融资—P2P 发行私募基金—有限合伙基金 发行债券等直