产业投资基金设计与合作方案(修改)精要.pptx

山东省产业投资基金设计与合作方案 基金筹备工作组 2016年11月 2 CONTENTS 产业基金概况 合作机构概况 基金概况 1 2 3 4 交易结构 1 Part One 产业基金概况 4 产业基金概况 产业投资基金，是指一种对未上市企业进行股权投资和提供经营管理服务的利益共享、风险共担的集合投资制度，即通过向多数投资者发行基金份额设立基金公司，由基金公司任基金管理人或另行委托基金管理人管理基金资产，委托基金托管人托管基金资产，从事创业投资、企业重组投资和基础设施投资等实业投资。产业投资基金能以灵活的形式汇集社会资本，对于长期依靠财政支出和银行资金的公共服务领域是一种非常有意义的补充。 产业投资基金参与政府PPP融资支持基金，有利于填补公共服务建设的巨额资金缺口，减轻国家财政负担；有利于刺激社会投资，促进居民储蓄转化为有效投资，为社会提供稳定资金收益投资渠道。另外产业投资基金的产权约束优势和基金的专家管理优势，能有效提高公共服务和基础设施投资及运营效率。 5 产业基金概况 PPP模式下产业投资基金的投资方向首先为政府负有提供责任又适宜市场化运作的公共服务、基础设施类项目。除此以外，本着刺激经济发展的原则，政府在能源、交通运输、水利、环境保护、农业、林业、科技、保障性安居工程、医疗、卫生、养老、教育、文化、城市基础设施建设、地下综合管廊及管网建设、城中村改造、供水或污水处理系统建设、海绵城市建设等公共服务领域也鼓励应用PPP模式，这些也是产业基金擅长的领域。另外城市群的升级也是产业基金重点发力的领域，应该是产业投资基金联手PPP融资支持基金的亮点所在。 PPP模式下产业投资基金基础模式共有三种，分别是政府发起成立PPP引导基金方式、有建设运营能力的实业资本（承建方）发起成立PPP产业投资基金方式和由金融机构联合地方国企发起成立PPP产业投资基金方式，依据不同的项目，灵活选取不同的设计方式来匹配项目。按照项目的现金流特点，产业投资基金可以选择项目清算、股权回购/转让和资产证券化等方式退出，保障投资者收益权。 Part Two 合作机构概况 2 7 合作机构概况 8 合作机构概况 9 合作机构概况 3 Part Three 基金概况 11 基金概况 基 金 要 素 表 序号 名称 具体内容 1 基金名称 山东省XX城市发展投资基金（暂定） 2 基金形式 有限合伙 3 基金金额 待定 4 基金期限 长期 5 出资比例 民生银行及其他资金方作为LP优先级出资，新丝路建设有限公司作为LP夹层级出资，当地政府指定出资机构作为LP次级出资，双方在《合资协议》中明确股东在项目公司的持股比例，其中政府方股东在项目公司中的持股比例不高于50%。民生加银资产管理公司和国融证券指定GP管理人，项目采用双GP管理模式。 6 投资方向 该有限合伙企业将募集资金投向产业基金下成立的多个项目公司，用途包括但不限于当地基础设施建设、城市改造、土地整理、产业投资等用途，专款专用 7 发行安排 项目用款以有限合伙投决会决议为准，GP需要提前一周发出认缴通知书以告知民生银行及其他资金方、新丝路建设有限公司以及政府出资机构等。 民生银行募集资金认购民生加银资管发行的“民生加银资管XXX专项资产管理计划”(以下简称“资管计划”)，资管计划用于认购有限合伙LP优先级份额；新丝路建设有限公司可以自有资金认购其他有限合伙LP夹层份额。 政府指定机构提供的劣后级资金须先于优先级资金到位、支用。 8 资金来源 民生银行等其他资金方理财资金等表外资金来源 12 基金概况 基 金 要 素 表 序号 名称 具体内容 9 收益分配 优先级LP收益享有收益分配优先权，收益率待定，利息按季支付，本金可选择多种还款方式，设定本息调整机制。 10 退出方式 项目公司视现金流情况逐年还款，如项目公司未能在约定还款日还款，则由政府安排的出资机构逐年或一次性溢价回购优先级LP份额。 11 基金管理事宜 除投决事宜外，其他日常事宜由GP管理人负责； 投资决策委员会设置委员席位，分别由新丝路建设有限公司、民生银行、政府指定出资方、GP管理人派驻投决会委员，具体人数由公司章程约定，同时章程约定重大事项表决机制。 12 增信措施 由政府财政或指定机构出具回购承诺函，履行回购义务；确保当地财政将项目还款纳入财政预算； 政府出具支付协议确保还款； 抵押担保、股权质押、项目应收账款质押、保证担保、债权文书强制公证、当地政府或指定机构履行差额补足义务； 政府指定方作为劣后级出资形成安全垫，以控制风险； 账户资金流全程监管，封闭管理。 13 相关费用 托管费、管理费、GP管理费、委贷费等相关费用待定 14 还款来源