06第6章期货行情分析.ppt

第六章期货行情分析; 期货价格分析方法;基本分析法;技术分析法;第一节 基本分析法;一 影响供给的主要因素;二 影响需求的主要因素;三 社会经济对价格的影响;四 心理因素对价格的影响;五 政治因素的影响;六 自然因素的影响;七 政策因素的影响;基本分析法评价;第二节 技术分析;;;;;价格行为的特征：趋势与周期;;技术分析的理论基础;;;;;;;一. 技术分析的工具;走势图表的绘制方法 ;;图表的制作和分析;图表的制作和分析;图表的制作和分析;;阴线; （一）线形图：又叫收市价位图，这是通过将每天证券的收盘价标在直角坐标系上，然后把每一点连接成线所构成的图形。这是各种走势图中最容易制作的一种图表，它具有简单、明了的特点，对中长期趋势分析较为好用。 （二）柱线图：这是较为普遍采用的一种走势图，它以一根根竖体来表示证券价格的变动，其中竖棒的顶部??示某日成交的最高价，底部表示最低价，坚棒右边的小横线表示收盘价，有时以短横线将开盘价画在柱线的左方，则成为更为完整的柱线图，如下图所示：; （三）Ｋ线图：这是较为流行、用途较广的分析图形。绘制时，将最高价和最低价垂直地连成一条直线，然后再找出当日的开市价和收市价，把这两个价位连接成一条狭长的长方柱体；假如当日的收市价较开市价高，便以红色表示或是在柱体上留白，这种柱体就称为“阳线“；如果当日收市价较开市价低，便以蓝色表示或在柱体上涂黑，这种柱体就称为“阴线“，如下图所示： （四）点形图：又称ＯＸ图，它不用坐标表现价格的变化，而是通过小方格表现价格的变化。ＯＸ图中，“Ｏ“和“Ｘ“两种符号表示股价的涨跌，其中“Ｘ“表示股票收盘价上升，“Ｏ“表示股票收盘价下降。在具体的绘制中，价格每上升一个单位，就用一个小方格来表示，上升几个单位就用几个小方格表示；价格每下降一个单位，也用一个小方格来表示，下降几个单位就用几个小方格表示；当价格由上升转为下跌或由下跌转为上升时，则另起一列；小方格中的数字表示月份等所取的时间。ＯＸ图的图样如下所示： ;K线图的含义及简单运用 ;; 上述各种Ｋ线图的涵义如下： １、大阳线：一般出现在上升的趋势中，其意义显示短期后市仍趋于上升。 ２、大阴线：大多在下跌趋向中出现，其意义显示短期后市仍趋于下跌。 ３、长下影旧线：当日开市后，股价一度大幅下跌，随后股价节节回升，且高于开市价收市，说明在低位承接力量强，后市趋于上升的可能性极高。 ４、长下形阴线：当日开市后股价大幅下跌，其后股价收复部分前失地，但由于未能高于开市水平，因此形成“阴线”，这种情况出同样暗示后极可能趋于上升，不过长下影旧线和长下形阴线二者相较，前者显示后市上升力量较为强烈。; ５、长上影阳线和长上影阴线：当某交易日开市后，股价经过一段的上升便辗转往下回落，于是形成长上影线，长上影阳线是收市时，价位仍较开市价为高，而长上影阴线则是收市价较开市价为低。通常这种情况暗示市场上升的趋势已经减弱，股价在升至较高水平时明显遇上阻力，后市可能转向下跌。虽然长上影阳线的收市价仍高于开市价，但仍然表示后具有下跌的趋向。至于长上影阴线，其下跌意义就更明显了。 ６、小阳线和小阴线：显示行情混乱，市况牛皮，涨跌难有明确估计。 ７、带帽旧线和带帽阴线：以全日最低价开出，然后股价反复气扬升，但最后又告下跌，如果收市价仍高于开市价之上，便形成“带幅阳线”。假若当日上升后的回落，低于开市价，是以全日最低价收市，那么形成的是“带帽阴线”。; ８、带尾阳线和带尾阴线：形状和“带帽阳线”与“带帽阴线”刚刚相反，以全日最高价开出，然后全日辗转下挫，虽然其后呈现一定的回升，并形成“带尾阴线”。这种情况显示股价具有相当良好的承接力，尤其是“带尾阳线”，经过当日一段时间的下跌之后掉头回升，且升破开市价，以全日最高水平结束，更可看出股价的上开动力相当强大。假若在上升的趋势中出现，反映后市仍有一段时间将是反复起升的。 ; ９、光头阳线：以最低价开出并以当日的最高价收市，便形成“光头阳线”，这显示市场当日的承接力十分良好，股份开出后，全日节节上升，这样强大购买力的表现通常只会出现在升市中，假若在跌势中出现，这可能是跌势结束的讯号。 １０、光头阴线：通常出现在跌市，假若开市后股价连日下挫，并以全日的最低价收市，这情形说明后市仍然疲弱，假若在升市出现，这可能是升市结束的讯号。 １１、下跌转折线：以全日最低价开出后，股价步步扬升，但其后把原来的升幅完全跌去，并跌到开市水平收市，于是便形成“下跌转折线”。这是一个强烈的下跌讯号，由于当日大市的所有升幅都完全跌去，可见