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大类资产配置月报

正文目录

1上一期各资产表现4

2宏观经济指标走势5

3大类资产配置策略表现6

4最新配置建议7

风险提示：9

请务必阅读报告正文后的重要声明部分2

大类资产配置月报

图表目录

图表1：各类资产指数表现4

图表2：各资产对应ETF表现4

图表3：经济增长因子季调后走势5

图表4：通胀因子季调后走势5

图表5：信用因子季调后走势6

图表6：货币因子季调后走势6

图表7：策略历史净值曲线7

图表8：策略历史收益指标7

图表9：上月策略表现7

图表10：各项因子得分情况8

图表11：资产配置建议8

请务必阅读报告正文后的重要声明部分3

大类资产配置月报

1上一期各资产表现

统计上个月各类资产净价的表现，仅黄金出现了大幅上涨，上涨了8.95%，其余

资产均出现了下跌。

图表1：各类资产指数表现

10%8.95%

8%

6%

4%

2%

0%

-0.07%

-0.46%-0.73%

-2%

资料来源：Wind、麦高证券研究发展部

在报告《基于宏观因子的大类资产配置研究》中，我们使用市场中ETF基金代

表各类资产的表现，其中商品资产使用了有色ETF、豆粕ETF和能源化工ETF等权配

置来代替。

统计报告中使用过的ETF在上月的表现，其中黄金ETF和有色ETF分别上涨了

8.81%和3.22%，能源化工ETF和豆粕ETF跌幅较大，分别下跌了3.58%和2.52%。

图表2：各资产对应ETF表现

资料来源：Wind、麦高证券研究发展部

请务必阅读报告正文后的重要声明部分4