20152014年北京大学经济学院金融硕士考研真题考试科目考研经验考研笔记考试大纲招生简章考研辅导复试真题16.pdf

该文档包括2014年真题、2015年真题、2015年北京大学经济学院状 元学员郭昊同学考研经验、金融硕士大纲解析（部分）。 2014年北京大学经济学院金融硕士考研真题 1.有进攻型、防御型股票各一只。RM5%20%RA2%32%RD3.5%14% （1）求两只股票各自贝塔值。 （2）若Rf为8%，且P （RM=5%）=P （RM=20%），画出SML线。 （3）在图上标 出两股票，并分别求出两股阿尔法值。 2.Rf=5%。贝塔值为1的股票RP=12%。根据资本定价模型 （1）求RM。 （2）求贝塔值为0的股票RP。 （3）某股现在股价40刀，明年股息3刀，预期明年售价41刀，贝塔值为-0.5， 求其阿尔法值。 3.A．蝶式价差套利：以执行价格X1买一份看涨期权，X2卖两份看跌期权， X3买一份看涨期权。其中X1X2X3，且三数为等差数列，所有期权到期日相同， 画出策略收益图。 B．垂直组合：买一份执行价格为X2 的看涨期权、一份为X1 的看跌期权，画出 策略收益图。 4.投资者买股票花费38刀，买一份执行价格35的看跌期权，花费权利金为0.5 刀，同时卖一份执行价格为40的看涨期权，获得权利金0,5刀。 （1）求该头寸最大利润，损失。 （2）以到期日股价为自变量，画出该策略利润损失图。 5.两人相约在8点到9点间碰面，每个人最多等待对方20mins，求二人见面概率。 6.有人研究了历史上矿难发生导致不少于10人死亡的事故的频繁程度，得知相 继两次事故间的时间T （以日记）服从指数分布，概率密度为ft(t)= （1） 1241exp(-t241)，t0时；（2）0，其他。 求累积分布函数FT(t)，并求P{50T100}。 7.货币需求函数Mt=α+βYt*+γRt,Mt为t时刻的实际货币需求量，Yt*为预期t 时期实际收入，Rt是利率。假设Yt*的调整规则为适应性预期：Yt*=λYt-1+(1- λ)Yt-1*+ut。调整系数0λ1，Mt、Yt、Rt 已知，Yt*不可观测。 （1）建立计量模型，用于估计参数α、β、γ、λ（这些参数估计可能不唯一， 但Yt*不可观测）（2）如果ut是白噪声，且与Mt、Yt、Rt、Rt-1都不相关，那 么OLS的估计值是无偏的吗？是一致的吗？ （3）如果ut是AR （1）过程，ut=ρut-1+εt，其中ρ不等于0，εt是白噪声， 那么OLS 的估计值是无偏的吗？是一致的吗？解析： 以下内容仅供参考仅代表个人意见，若有错误还望见谅。题目大多出自课本原题。 1.出自博迪投资学9ed，第九章第9题（仅仅把数换了）。 2. （1）博迪投资学9ed，第九章第6题。（2）博迪投资学9ed，第九章第3题a 选项。 3.博迪投资学9ed，第二十章第13题原题。 2015年北京大学经济学院金融硕士考研真题 一、GPA=3.1+0.5TUTORTUTORR^2=0.08SER1.2 是有家教1 没有家教0 （0.4） （0.36） （1）截距项的意义，斜率系数的意义，有请家教的人平均GPA为多少？ （2）判断回归的合理性。R^2的含义，SER 的含义。 （3）斜率系数在5%的显著性水平上的显著吗？ （4）假设回归合理。截距系数的区间，均值，标准差的估计（这个问题记得不太清楚了） （二） 一个项目不能放弃。投资1600，现在产品价格是200，每年销售一个。明年价格可能会是300 也可能是100，概率各50%。折现率为10%。 （1）问这个项目是不是好项目。 （2）如果有期货市场，对项目决策有什么影响。 三、假设市场是有效的，那么随便买资产就可以了。不用基金行业。怎么看 四、一个人的效用是W^(1/2)。一个博弈是20%获得100美元，60%的概率是获得0元。 （1）这个博弈的确定性等价是多少 （2）假设她有1没有，她的规避风险系数是多少 五、判断一个久期的长短，从长到短排列。给理由 债券 息票率 年 限 到期收益率 A15%2010% B15%1510% C02010% D8%2010% E15%1515% 六、市场由两只股票构成A100股，每股1元，B100股，每股2元。A收益率10%，B收益率 6%，无风险收益率5%，市场标准差20%。 （1）证券市场线，A和B的贝塔值 （2）一个证券组合的标准差是19%，收益率是6%，是否是一个有效的组合 七、期权。买入两个看涨期权，执行价20元、30元，卖出两份执行