外汇期权交易概述与案例解析.pptx

本资料来源第八章 外汇期权交易外汇期权交易概述外汇期权交易案例 第一节 外汇期权交易概述外汇期权的概念外汇期权交易的分类外汇期权合约一、外汇期权的概念 外汇期权（Currency Options），是一种选择权契约，它赋予契约购买方在契约到期日或期满之前以预先确定的价格买进或卖出一定数量某种外汇资产的权利。期权交易基本术语：看涨期权和看跌期权期权买方和卖方美式期权和欧式期权协议价格与期权费 1、按买进和卖出的性质：看涨期权（call option）：合约持有人在未来某时以事先约定的价格购买某一资产的权利。看跌期权（put option）：合约持有人在未来某时以事先约定的价格出售某一资产的权利。 2、按行使期权的有效期：欧式期权（European option）：到期日当天执行美式期权（American option）：可在合约到期前任何 一天执行。（注：美式期权较欧式期权更为灵活，故价格高。）期权交易双方责任： 看 涨 期 权 看 跌 期 权 期权买方 有权在到期日或之前 有权在到期日或之前 按履约价格买进外汇 依履约价格卖出外汇 期权卖方 有义务在到期日或之 有义务在到期日或之 前应买方要求依履约 前应买方要求依履约 价格卖出外汇 价格买入外汇9、要学生做的事，教职员躬亲共做；要学生学的知识，教职员躬亲共学；要学生守的规则，教职员躬亲共守。10、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。11、一个好的教师，是一个懂得心理学和教育学的人。12、要记住，你不仅是教课的教师，也是学生的教育者，生活的导师和道德的引路人。13、He who seize the right moment, is the right man.谁把握机遇，谁就心想事成。14、谁要是自己还没有发展培养和教育好，他就不能发展培养和教育别人。15、一年之计，莫如树谷；十年之计，莫如树木；终身之计，莫如树人。16、提出一个问题往往比解决一个更重要。因为解决问题也许仅是一个数学上或实验上的技能而已，而提出新的问题，却需要有创造性的想像力，而且标志着科学的真正进步。17、儿童是中心，教育的措施便围绕他们而组织起来。2、Our destiny offers not only the cup of despair, but the chalice of opportunity. (Richard Nixon, American President )命运给予我们的不是失望之酒，而是机会之杯。二〇二一年六月十七日2021年6月17日星期四3、Patience is bitter, but its fruit is sweet. (Jean Jacques Rousseau , French thinker)忍耐是痛苦的，但它的果实是甜蜜的。10:516.17.202110:516.17.202110:5110:51:196.17.202110:516.17.20214、All that you do, do with your might; things done by halves are never done right.----R.H. Stoddard, American poet做一切事都应尽力而为，半途而废永远不行6.17.20216.17.202110:5110:5110:51:1910:51:195、You have to believe in yourself. Thats the secret of success. ----Charles Chaplin人必须相信自己，这是成功的秘诀。-Thursday, June 17, 2021June 21Thursday, June 17, 20216/17/2021?期权的内容执行价（exercise price/strike price）到期日（expiration date）交易数量标准化保险费（premium）：期权的价格部位： 多头（买入期权方） 空头（卖出期权方）二、外汇期权交易的分类按交易方式分 场外交易 场内交易 按交易特点分现汇期权交易外汇期货期权交易期货式期权交易复合期权交易1、按交易方式分 外汇期权交易按照交易方式可分为场外交易（Over the Counter OTC）和场内交易（Exchange Traded）。 相应地，目前世界主要外汇期权市场由两大部分组成：以伦敦和纽约为中心的银行同业外汇期权市场和以费城、芝加哥和伦敦为所在地的交易所外汇期权市场。最初的期权交易是在场外进行的，在场外交易的基础上产生了场内交易。场外交易和场内交易的不同：（1）场内交易合约的买卖均是在交易所交易大厅进行的，并通过公开