医药行业大并购时代来临PPT.ppt

医药行业大并购时代来临 战略营销部 2013年3月 2 近期并购案例 上海医药整合上实医药、中西药业，冀中能源整合华北制药，国药集团整合一致药业、上海医工院、现代制药、国药控股、天坛生物、中生集团，华润集团整合三九医药、东阿阿胶、北药集团、双鹤药业、万东医疗，最近正在现南京医药洽谈并购 2009年10月，葵花药业收购唐山橙果生物制药有限公司，重组为葵花药业集团（唐山）生物制药有限公司。主推小儿氨酚烷胺颗粒 2010年3月，山西亚宝收购北京中医药大学药厂70％股权； 2010年3月，上海复星医药通过增资扩股的方式，对承德颈复康药业投资1.2亿元，拥有承德颈复康药业25％股权； 2009年12月，复星医药投资1.6亿元占摩罗丹药业51%股份，与邯郸摩罗丹药业在产品营销、新药研发和人才培养等方面开展广泛合作； 2009年底，先声药业控股收购江苏延申生物50.77%股权； 2009年12月，先声药业收购天津天达药业公司瑞舒伐他汀钙片的权益，此次收购将结合股权转让和技术转让进行，并将借此建立其心血管领域产品线； 3 全球化竞争加剧催生并购潮 2008-2010年大批专利药品的专利到期，全球医药增长陷入低谷，达到历史最低点，增长率仅5%。过期品牌药遭遇仿制药强势扩容，到2008年末仅占市场的15%，跨国药企面对研发的高系统性风险，也纷纷拓展仿制药业务，全球前10强药企在华投资建厂、研发中心共32家。 2009年，随着甲流的爆发与政府疫苗采购，国内疫苗市场容量扩大。GSK、诺华、赛诺菲—安万特等公司纷纷进军国内市场。GSK相继与江苏沃森、深圳海王英特龙公司组建合资企业，研发、生产、销售面向中国市场的小儿疫苗、人用流感疫苗、狂犬疫苗等。法国赛诺菲—安万特斥资７亿元在深圳投建年产2500万剂疫苗的生产基地。年底，诺华制药收购国内第二大疫苗生产企业天源生物85%的股权，大举进发国内市场。 面对日益激烈的国际竞争，国内药企只有通过并购重组做大做强，才能与之抗衡。 4 “调结构”推动国企并购重组 2009年年底，中央经济会议提出以“促消费、调结构”作为新一阶段的政策重点，2010年国有企业将进一步加大整合力度，推动资源向优势企业集中。 根据国资委确立的央企重组思路，到2010年，中央企业将缩减至80-100家。 2009年2月国药集团与中国生物联合重组为新国药集团，医药央企由5家合并成4家，近期国药集团与上海医工院也进入并购谈判阶段，届时三家央企将合并成一家。去年9月国药控股香港成功上市募资90亿，进一步增强国药集团对国内医药流通领域的整合能力。 地方政府方面，上海政府表示未来上海国有资产的资产证券化比例将从18%提升到40%，医药行业首当其冲，2009年6月上实医药、上海医药和中西业通过换股并购组成了新上药集团，上实集团重组上药集团是实质性的产业重组，现在进入全面产业整合阶段。此外，2010年地方国资委整合值得关注的还有渝、津、广的国企改革。 5 “两会”后将推动全国跨行业兼并重组 工信部部长李毅中近日在“两会”期间透露，将在全国范围内出台跨行业的兼并重组指导意见，将超越行业限制，从更高层面破除并购的体制、机制障碍。 目前，该意见已经上报国务院，有望于“两会”后出台。 副部长苗圩说，这样可克服在兼并重组过程中的体制和政策上的障碍，特别是跨地区、跨所有制兼并重组的政策障碍，如财政税收、资产处置过程中存在的问题。 工信部将在今年推动出台钢铁、汽车、船舶等行业兼并重组的实施意见，支持一批企业通过兼并重组做大做强。 业外资本对医药行业也虎视眈眈。 8 商务部力推提升医药流通行业集中度 商务部和SFDA近期下发的《关于加强药品流通行业管理的通知》，表示要引导和鼓励药品经营企业通过收购、兼并、重组等手段做大做强，提高行业集中度，预防和制止垄断行为，保护市场公平竞争。 商务部与SFDA共同监管医药流通行业，将有利于医药商业竞争与退出机制进一步完善，明确提出兼并重组的监管方向，将压缩小医药商业企业的生存空间，促使渠道资源向龙头企业集中。 2009年新版GSP提高了对医药商业企业的硬件、软件要求，将促进医药商业企业的集团化、规模化和现代化运营。 9 大批药企需要突破增长瓶颈 自1992年第一家医药企业上市，现在生物医药上市公司已发展到120多家。早期上市的大批药企原有业务的规模扩建已经完成，现有产品多数已进入成熟期、衰退期，买方市场已经形成，新产品和产品的新用途开发更为困难，产业进入壁垒很高，现有产品增长乏力 在企业内部研发创新、营销创新较难取得突破的情况下，为维持企业持续增长与发展，企业需要通过并购重组的资本运作模式，投入下一个新产品、新兴产业或成熟产业链，向外获得下一个利润增长点，进一步提升战略地位。 10 横向看：大型跨国药企均有强大的战略核心 跨国药企的母子