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现代商贸工业 ModernBusinessTrade No．19。2010 Industry 2010年第19期 论商业银行理财产品未来发展趋势 黄剑平胡敏 (安徽大学经济学院，安徽合肥230039) 摘要：作为商业银行一个新型的中间业务，银行理财产品近几年在我国的发展迅速，规模逐渐加大，增强了商业银行 的核心竞争力，传统的银行业务已不能满足大众的需求，因此对银行理财产品种类进行了描述，分析了目前它在我国的现 状以及面临着一些挑战，最后分析了银行理财产品未来的发展趋势。 关键词：理财产品；商业银行；挑战；发展趋势 中图分类号：F83 文献标识码：A 文章编号：1672—3198(2010)19—0196—01 1银行理财产品的种类 票、债券。范围较窄，不能给投资者带来众多的投资组合， 1．1打新股产品 这也导致2008年以来，一些银行理财产品出现“零收益”甚 打新股类理财产品是通过集合大量资金形成规模效 至“负收益”。商业银行要提升核心竞争力，要突破理财产 应，利用资金和渠道上的优势大幅提高新股申购的中签率， 品同质化，做好个人理财业务研究，不断丰富银行理财产品 申购中签的新股在二级市场出售后的价差收入即是他们主 种类。 要的收益。这类产品本金亏损的最大风险就是“新股发行 2．3受汇率的影响 跌破发行价”，但中国股市新股上市后跌破发行价的情况极 我国商业银行理财产品不只是人民币理财产品，还有 少发生。但由于打新股理财产品的同质化比较严重，新股 更多的是外汇理财产品，而前者更多的是受利率的影响，后 收益不断下滑，因此该种理财产品逐渐退出市场． 者则是受到外汇汇率变动的影响，由于近几年汇率变动的 1．2信托类理财产品 频繁，银行的外汇理财产品应收到重视。 信托类理财产品是指由银行发行的人民币理财产品所 3未来的发展趋势 募集的全部资金，投资于指定信托公司作为受托人的专项 3．1投资方向的多样化 信托计划。信托类理财产品的收益可以是固定的，也可以 目前我国大多数还是采用信贷理财产品，虽然其流动 是浮动的。这个产品对于投资者来说，少量资金参与投资 性比较差，但收益很稳定，广受投资者的喜爱。但相比而 获得较高的收益但不能赎回，流动性比较差，且需要承担一 言，股票类理财产品受市场影响较大，但随着2008年证券 定的风险。 市场的低迷，股票、基金、债券等的收益逐渐减少，加上美国 1．3 QDII理财产品 次贷危机的影响，股票、债券已慢慢走人低迷状态，因此需 简单说即是客户将手中的人民币资金委托给被监管部 要改变基础资产的单一结构，拓宽结构类产品的投资渠道。 门认证的商业银行，由银行将人民币资金兑换成美元，直接 3．2对风险的重新认识 在境外投资，到期后将美元收益及本金结汇成人民币后分 美国次贷危机给各个理财产品带来极大风险，我国银 配给客户的理财产品．这一过程如果由于人民币升值的预 行对认识其风险的同时，更应懂得如何防范一些非市场风 期，使投资者可能面临本金和收益的汇兑损失，由于QDII险。投资者也渐渐向更安全更稳健的理财产品投资，在收 理财产品过程繁琐，使银行容易风险暴露。 益固定的情况下尽量选择最小的风险．银行对市场风险的 1．4结构型理财产品 分析细微，在产品设计阶段，更重要的是把控制风险放在第 结构型理财产品是运用金融工程技术，将存款、零息债 一位。 券等固定收益产品与金融衍生品(如远期、期权、期货、互 3．3银行理财产品的规模化 换)组合在一起而形成的一种新型金融产品。我国结构型 银行理财产品近几年才在我国飞速