财经法规第1章【荐】.ppt

证券投资学 一、为什么要学习证券投资学 大而言之：是为了适应国际国内经济形势发展的需要。 国际形势：当今国际金融发展呈现三种趋势：一是金融国际化、二是金融自由化、三是金融证券化 国内形势：首先，证券和证券市场在我国发展相当快：证券品种、数量、市场规模、投资者人数 其次：证券在经济生活中的作用越来越重要。 证券是一种很重要的筹资和投资工具。 小而言之:比较实用. 二、证券投资学的主要内容： 1、工具篇：主要介绍了各种证券投资工具 2、市场篇：主要研究了证券市场运用结构及股票价格指数； 3、分析篇：主要研究了证券投资分析理论、技术分析指标、组合分析等； 4、市场监管篇：主要对发达国家证券市场监管和中国证券市场监管问题进行了专门探讨。 三、要求 1、遵守课堂纪律，多关注证券市场的实际 四、课外读物： 报纸：《中国证券报》、《证券时报》、《金融时报》 杂志：《投资与证券》《证券市场周刊》《证券导刊》 网站：中国证券监督管理委员会、中国证券业协会 《证券投资学》谢百三主编，清华大学出版社 《证券投资学》霍文文编著，高等教育出版社 第 1 章 股 票 【学习目标】·掌握股份制度的含义·理解股份制度的功能与作用·了解股份制公司的种类·掌握股票的概念、特征及类型·了解我国现行的股票类型 股票是股份有限公司发行的一种有价证券、用以证明投资者的股东身份和权益、并据以获取股息和红利的凭证。 股票还可以作为流通交易的对象进行买卖或抵押，是金融市场上最主要的长期信用工具之一。 1.1 股份制度 股份制度也称股份公司制度，它是指以集资入股、共享收益、共担风险为特点的企业组织制度。 1.1.1股份制度的产生与发展 古罗马帝国时期的股份委托公司——现代股份公司的最初形式 历史上促成股份制最后发育成熟的重要因素是西方资本主义的原始积累 17世纪的荷兰东印度公司公开发行的股票是全世界上出现最早的股票。 股份公司在发达的西方国家已成为一种普遍通行的企业组织形式，在全部企业中占统治地位。 股份制度的功能 股份制初期的功能 股份制成熟时期的功能 股份制度的作用 股份制是筹集资金的一种有效形式。 股份公司制度实现了个人资本所有权与经营权的分离，使公司的经营管理得到了优化。 股份制有利于资源的合理配置。 股份制度下的股份公司实现了有限责任的承担，成为分散投资风险而又经久不衰的一种企业形式。 1.1.3 我国实行股份制改革的重大意义 它既可以为西方资本主义所用，也可以为我国社会主义所用。 第一，推行股份制是建立现代企业制度、搞活企业的有效途径。 第二，推行股份制有利于增强企业的自我约束机制，端正企业行为。 第三，推行股份制有利于企业存量资产的重新优化配置。 第四，推行股份制有利于企业内部明确权、责、利关系，促使企业的干部、职工关心企业的经营与发展。 第五，推行股份制有利于企业筹集资金，实现自我技术改造和设备更新。 第六，推行股份制有利于坚定外商投资信念，促进引进外资的不断增长。 1.1.4股份制公司的种类与形式 在世界各国，采取股份制组建公司的种类与形式大致有如下五种： 无限责任公司 有限责任公司 两合公司 股份两合公司 股份有限公司 1.1.5股份公司的组织机构 股东与股东大会 董事会 监事会 1.2股票 股票的特性 不可返还性、 决策性、风险性、流通性、价格波动性、投机性 股票的基本内容 1.2.3股票的种类 按股票持有者承担的风险和享有权益为标准，可将股票分为普通股、优先股和后配股。此外还有有决议权股、无决议权股、否决权股等。 按有否记名股票可分为记名股票与无记名股票 按有无面值，股票可分为：有面值股票与无面值股票 按照股票的收益能力风险特征划分，西方国家还将股票分为如下几类： 蓝筹股 、成长股 、收入股 、周期股 、防守性股票 、投机性股票 1.3 中国现行的股票类型 中国的股票市场建立时间比较短，尚处于新兴市场发展阶段。 国有股 法人股 公众股 外资股 思考： （l）什么是股份制度？它具有哪些主要功能？ （2）股份制公司具有哪几种类型，各有何特点？ （3）有限责任公司与股份有限责任公司有何区别？ （4）什么是股票？它的主要特征是什么？ （5）普通股与优先股相比具有哪些特征，二者之间有何区别？ （6）我国现行的股票有哪些类型？ * * 邢天才 王玉霞 编著 东北财经大学出版社 *