期货交易实务03.ppt

期货市场行情分析 期货交易实务 【本章要点提示】 期货价格的构成要素 期货价格的基本因素分析法 期货价格的技术图形分析法 期货价格的技术指标分析法 期货市场行情分析 在期货市场行情分析中，价格的分析和预测是核心问题。期货交易者无论是进行套期保值交易，还是投机套利交易，都离不开对期货价格走势的分析和预测。期货交易者要想在交易中取得成功，必须了解期货价格的构成要素，掌握期货价格走势的分析方法。 【本章内容引言】 期货市场行情分析 第一节 第二节 本章要点提示 期货价格的构成要素 1 基本因素分析法 2 技术分析法 3 第三节 第三章 期货市场行情分析 第一节 第二节 本章要点提示 期货价格构成要素是指组成期货合约价格的各种要素，主要包括期货标的物的价格、期货交易成本、期货交割费用和期货交易收益。 期货市场行情分析 第三节 期货价格的构成要素 期货交易收益 期货交割费用 期货标的物价格 期货交易成本 期货价格的构成要素 期货标的物的价格是决定期货价格的最基本要素 期货价格的构成要素 期货交易收益 期货交割费用 期货标的物价格 期货交易成本 期货价格的构成要素 期货交易成本是在期货交易过程中形成和发生的 期货价格的构成要素 期货交易收益 期货交割费用 期货标的物价格 期货交易成本 期货价格的构成要素 期货交割费用是为了实现实物在时空上的转移而发生的各项费用，也是交易者向交易所交纳的费用。 期货价格的构成要素 期货交易收益 期货交割费用 期货标的物价格 期货交易成本 期货价格的构成要素 期货交易收益是期货合约建仓价格与期货合约平仓价格之差，或期货合约建仓价格与实物交割时现货价格之差。 第一节 第二节 本章要点提示 第三章 期货市场行情分析 第三节 期货交易成本： 佣金和手续费 交易保证金的机会成本 第一节 第二节 本章要点提示 第三章 期货市场行情分析 第三节 基本因素分析法是根据商品或金融工具的供给和需求状况及其他影响因素，来分析和预测期货价格变化趋势的方法。 政策因素包括货币政策因素和其他经济政策因素 政治因素指国际国内政治局势、国际性政治事件的爆发及由此引起的国际关系格局的变化 期货价格的上下波动，吸引了投机者进场进行投机交易 政策因素包括货币政策因素和其他经济政策因素 自然因素包括地理、气候、灾害等，包括干旱、洪涝、台风、地震等方面的因素 经济政策 供给和需求 政治 投机因素 自然因素 影响期货价格的因素 第一节 第二节 本章要点提示 第三章 期货市场行情分析 第三节 供给和需求 期货市场的供给： 期初存量 当期产量 本期进口量 期货市场的需求： 期内消费量 期内出口量 第一节 第二节 本章要点提示 第三章 期货市场行情分析 第三节 经济政策 货币政策因素： 货币供应量 利率 汇率 其他经济政策： 贸易政策 国际经贸组织及其协定 农业政策 第一节 第二节 本章要点提示 第三章 期货市场行情分析 第三节 技术分析法是一种通过对市场行为本身的分析来预测市场未来趋势，即利用期货成交价格、成交量、未平仓合约量以及其他统计指标，来预测价格走势的方法。 第一节 第二节 本章要点提示 第三章 期货市场行情分析 第三节 价格的变化是有惯性的 历史会重演 市场行为涵盖一切信息 K线图 线条主要有趋势线和支撑压力线两大类 缺口是指在一段价格区域内没有达成交易而形成的空档，在走势图上是一段空白。 波浪理论是反映期货市场周期性变化的技术 形态理论是通过研究价格曲线的各种形态来分析和预测价格的走势 技术图形法 图形分析是技术分析最常用的方法，它的基本思想是将历史价格按时间序列绘成图形，从图形所表现的形态和趋势来判断未来的价格走势。 技术图形法 缺口 形态 线条 波浪 K线图非常直观，可以清楚地看出每日市况，以此来预测价格的未来走势 第一节 第二节 本章要点提示 第三章 期货市场行情分析 第三节 技术指标法： 与图形法根据图形形态来判断市场未来走势不同，技术指标法是利用统计理论设计了一些技术指标，利用这些指标来预测市场未来的趋势，主要有量价指标分析，移动平均线（MA）、随机指数（KD）、相对强弱指标（RSI）、人气指标（OBV）、MACD等 随机指数 移动平均线 量价指标分析 量价指标分析是利用成交量、未平仓合约量与价格之间的内在联系，来分析和预测价格未来的走势。量价指标包括成交量、未平仓合约量、价格三种。 移动平均线（Moving Average，MA）是一种重要的技术分析指标。移动平均线分析方法是利用一段时间内价格的