商业银行市场风险管理讲义.ppt

类别 风险因素 适用范围 利率风险 利率 固定利率证券、浮动利率证券、零息票工具、不可转换优先股、混合工具等 汇率风险 汇率 外汇、黄金、特别提款权等 股票风险 权益证券价格 股票、类似股票的可转换证券、买卖股票的承诺、股指期货等 商品风险 实物商品价格 在有组织市场上进行交易的实物产品，如农产品、石油 Ⅰ-2 认识市场风险 利率风险 重新定价风险 期权性风险 收益率曲线风险 基准风险 利率风险 利率风险是所有金融机构都要面对的一种基本风险， 作为资金的价格，利率的波动会影响所有的金融业务。其影响体现在： 当期盈利水平 经济价值 国内商业银行正面临着日益增大的市场风险 利率风险 目前我国的外币利率、人民币拆借利率、国债回购利率等已经市场化。取消了贷款利率上限和存款利率下限，人民币利率管制进一步放宽。 汇率风险 人民币汇率升值的预期 金融业务的国际化趋势 对其他金融机构的股权投资风险 金融衍生业务风险 Ⅰ-2 认识市场风险 崭露头角的国内金融衍生交易 国际形势：全球期货年总成交额从1994年的约280万亿美元增长到2005年的1005万亿美元；全球场内期权年总成交额从1994年的56万亿美元增长到2005年的402万亿美元。全球场外衍生产品名义本金余额也从2000年95万亿美元增长到2006年6月底的338.6万亿美元。 国内发展：目前主要集中于利率和外汇衍生品。截至2006年末，债券买断式回购、债券远期交易和人民币利率互换累计交易额8380.13亿元人民币，远期外汇交易和人民币与外币掉期业务的累计交易额为676.08亿美元，商业银行、政策性银行和外资银行是这些交易的主要参与者。 Ⅰ-2 认识市场风险 关注： 金融衍生业务---国内商业银行的下一次转型？ －境内： －2006年2月9日允许商业银行进行人民币利率互换交易，国家开发银行与光大银行当日完成了首笔人民币利率互换交易。 －2006年4月17日允许商业银行开办代客境外理财 －2006年9月8日中国金融期货交易所正式挂牌成立 －2006年10月24日中国金融衍生品大会召开 －2007年3月20日颁布《期货交易管理条例》，4月15日正式实施 －境外： －2006年9月5日新加坡交易所推出新华富时A50股指期货 －2006年8月28日芝加哥商业交易所（CME）推出了人民币期货和期权品种系列。 港交所也拟在2007年推出人民币期货业务 Ⅰ-2 认识市场风险 市场风险是导致中外金融业一系列重大损失事件的主要原因 上世纪90年代以来，震惊中外的金融风险事件大多是由于市场风险管理不善造成的。如： 1994年美国加州橙县破产事件 1995年英国巴林银行 1996年日本三井住友银行 1997年的亚洲金融风暴 2004、2005年发生的“中航油”和“国储铜”事件 这些损失事件清楚地表明了市场风险的突发性、破坏性和严重性，也深刻体现出市场风险管控的重要性。 Ⅰ-2 认识市场风险 何为市场风险管理? 市场风险管理是识别、计量、监测和控制市场风险的全过程。 Ⅰ-3 认识市场风险管理 市场风险管理的目标是通过将市场风险控制在商业银行可以承受的合理范围内，实现经风险调整的收益率的最大化。 思考：如何确定“可以承受的合理范围”？什么是风险调整的收益率？ 1993年起巴塞尔委员会开始酝酿如何将市场风险纳入资本充足性的管制体系。经反复征询和修订，巴塞尔委员会最终于1996年形成了《对巴塞尔协议的修订－－将市场风险纳入管理》的文件. 为了提高国内商业银行的市场风险管理能力,中国银监会于2004年12月19日正式出台了《商业银行市场风险管理指引》,该指引于2005年3月1日起施行. 银监会2007年1月下发《关于进一步加强商业银行市场风险管理工作的通知》，对风险管理的人力资源配置、治理结构和管理流程均做了详细规定，要求各行于2007年4月30日前将通知落实情况报送银监会。 Ⅰ-3 认识市场风险管理 PartⅡ 管理市场风险 内容安排： Ⅱ-1 市场风险管理的组织 Ⅱ-2 市场风险管理的政策 Ⅱ-3 市场风险管理的流程 Ⅱ-4 内部控制和外部审计 Ⅱ-5 市场风险资本 报 告 报告 董事会 高级管理层 独立的风险管理部门 业务、支持与保障等部门 内部审计部门 外部监管与外部审计 指令、偏好、授权 限制、政策、权限 特别限制 Ⅱ-1 市场风险管理的组织 市场风险管理组织的核心环节 中国建设银行的“线路图” 1999年1月总行成立风险管理部，同年剥离不良资产 2003年3月，建设银行总行在原风险与内控管理委员会办公室和信贷风险管理部基础上合并成立风险管理部。 2004年3月，