利率自由化汇率自由化业务自由化管制自由化金融自由化.PPT

現代金融市場．Chapter 3　金融發展趨勢及變革 3-* 3 C H A P T E R 金融發展趨勢及變革 金融自由化 金融國際化 金融革新 銀行業務綜合化 金融整合 學 習 內 容 科技環境 電腦及通訊科技的進步 網際網路的興起 社會文化 消費者意識抬頭 消費習慣改變 政治環境 法規解除 鼓勵合併 經濟環境 金融自由化 金融國際化 金融外在環境的主要變化 合併 購買 策略聯盟 金融整合 金融業務綜合化 綜合化銀行 金融集團 控股公司 專業分工 金融革新 商品創新 交易創新 機構革新 管理革新 金融業的主要因應措施 圖3-1　金融外在環境的主要變化及金融業之回應 金融自由化 金融自由化係指，放寬或解除不必要的金融管制，減少不必要的金融干預，創造公平競爭之金融環境，以增進資金配置效率。 利率自由化 匯率自由化 業務自由化 管制自由化 金融自由化 金融商品及服務多元化 表3-2　主要的金融商品與服務 傳統銀行業務 貨幣市場商品 資本市場商品 外匯市場商品 ˙存款 ˙結構性存款 ˙匯款 ˙貿易融資 ˙放款 ˙支票 ˙銀行卡 ˙拆款市場 ˙附買回交易 ˙短期票據 ˙貨幣市場基金 ˙債券 ˙資產證券化受益證券 ˙股票 ˙存託憑證 ˙結構性商品 ˙衍生性金融商品 ˙股票、債券共同基金 ˙即期交易 ˙可交割遠期契約 ˙無本金交割遠期契約 ˙外匯保證金交易 ˙換匯交易 ˙外匯期貨 ˙外匯選擇權 項目 主要內容 資訊交換 資訊交換範圍，包括為進行金融機構合併監理所須資訊、金融監理法規及相關資訊，惟不包括客戶帳戶資料。 資訊保密 取得資料僅供金融監理之用，不得移作其他用途，並應保密。 金融檢查 雙方可對已方金融機構在對方設立之分支機構，進行金融檢查。 持續聯繫 雙方可對共同關切議題進行會談，並鼓勵人員交流互訪。 危機處理 一方金融機構在對方設立之分支機構發生經營困難時，雙方應協調共同解決問題。 表3-4　金融MOU的主要內容 金融國際化的意義 金融國際化 係指金融市場的參與者能跨越國界，在世界各地的金融市場上籌措、調度及運用資金。 金融國際化的涵意 封閉體系轉變為開放體系 國人可至國外從事金融活動 外國人可至國內從事金融活動 國際或區域金融中心之建立 本國貨幣國際化 國際資本移動 自從布列頓森林制度瓦解之後，國際資本移動日益增加已成為國際金融體系的主要特點。 國際資本移動概況： 不論在資本流入或資本流出方面，均以新興及開發中國家成長最為快速 。 就資本淨移動而言，新興及開發中國家從原本資本淨流入國家，變成最主要的淨流出國家；日本持續扮演資本淨流出角色；美國則是最主要的資本淨流入國家，其次為歐元區及英國。 資本帳自由化的好處 國際資本自由移動，有助於提升資金配置效率 企業的籌資管道較多元化 資本流入可促進國內投資，有利於經濟成長 促進國內金融部門的發展 讓國內企業及投資人有全球性思維 資本帳自由化的負面影響 導致總體經濟的不穩定 財政政策效果被削弱 不利中小企業 影響國內儲蓄意願，助長投機風氣 信用過度擴張，導致通膨及資產泡沫 金融革新的意義 金融革新可簡單分為金融業務革新與金融制度革新，金融業務革新又可分為技術革新與商品創新。 金融革新 金融業務革新 金融制度革新 技術革新 商品創新 圖3-3　金融革新的內容 金融革新的背景 科技的進步 規避管制 規避利率、匯率風險 顧客的需求 規避資本的要求 層面 科技對金融業之影響 範例 商品面 提供多元化商品 創新金融商品、財務工程 通路面 提供多元化通路 ATM、網路銀行、網路下單 作業面 簡化作業流程 電子化作業平台或系統 管理面 提升內部管理效能及決策品質 資訊管理系統、風險管理系統 表3-8　科技對金融業之影響 金融創新的可能好處 成功的金融創新能提高金融機構獲利 滿足企業及個人投、融資需求 提供風險規避與風險管理工具 透過適度信用擴張，促進經濟發展 金融創新可能的問題或缺失 財務槓桿過高 透明度不足 商品結構過於複雜 金融機構欠缺適當風險管理，甚或違背穩定經營原則 欠缺縝密的金融監理機制，或金融監理跟不上金融創新 銀行業務綜合化 所謂銀行業務綜合化或百貨化，係指銀行經營業務除傳統銀行存放款等業務外，並擴及證券、基金(信託)、保險、新種金融商品、資產組合管理及財務諮詢顧問等業務。 銀行業務綜合化的模式 銀 行 業 務 綜 合 化 綜合銀行模式 金融集團模式 控股公司模式 專業分工模式 金融集團和金融控股公司最主要的差別，在於前者得經營「非金融業務」，惟金融業務的營收必須占集團營收半數以上；而後者基本上不得經營非金融業務。 金融控股公司 金融控股公司係金融「業務綜合化」的一種模式，也是「金融整合」的