2016年中央财经大学金融硕士考研笔记资料就业8.pdf

该文档包括中央财经大学金融硕士考研笔记、考研真题及公共课 复习经验。 分类标准 具体种类 相关知识点 1 表示方法 年利率、月利率、日利率 三者之间的转换、隔夜拆息率 2 形成机制 官方利率、公定利率、市场利率 非市场力量对利率的干预 3 借贷期内是否浮动 固定利率、浮动利率 区分两者的适用范围 第二章利息与利率 二、利息 (一）定义 利息，即信用关系中债务人支付给债权人的报酬。 (二）利息本质 1、现代西方经济学 利息为投资人让渡资本使用权而索要的补偿，机会成本补偿和风险补偿。 2、马克思剩余价值学说 利息实质上是利润的一部分，体现了贷放货币资本的资本家与从事产业经营的资本家 共同占有并分割剰余价值的关系。 (三）利息之转化收益及其资本化 1、利息能够转化为收益的一般形态 2、收益的资本化 （1）资本化:有收益的食物，即使它并不是一笔贷放出去的货币，甚至也不说真正有一 笔现实的资本存在，可以通过收益与利率的对比而倒算出它相当于多大的资本金额。（选择 题X3) P=C/r （2）资本化公式： P为本金 C为收益 r为利率 （3）重要性资本化是商品经济中的规律，其发挥作用最突出的领域是有价证券的价格形成， 及债券及股票的定价公式。 三.利率 2.利率的分类 (一）基本概念 资料来源：育明考研考博 作用大小(选择题 我国央行贷款利率、美国联邦货币 4 基准利率、差别利率 X5) 基金利率 5 信用期限长短 长期利率、短期利率 利率期限结构 6 是否考虑通胀因素 名义利率、实际利率 欧文费雪、二者之间的转换计算 是否具有政策性优 7 一般利率、优惠利率 国家政策性优惠利率 惠因素 1.利率计算方式 (1)单利 指在计算利息额时，只按照本级计算，而不将利息额加入本级进行重复计算，计算按国 标，但是未能体现货币的时间价值。 ①单利终值计算：FV=PV(l+i*n) ②复利现值计算：PV=FV/(1+i)n 其中PV为现值FV为终值i为利率n为期数 （3）连续复利(选择题X4) 指每年计息次数趋于无穷大，不同期间的间隔视为无穷小量。 连续复利终值公式：FV=CO*e^rt 其中FV为终值，CO为单期值，e为自然常数，r为利率，t为期数 (1)表示方法 根据计算利息的不同期限单位，利息率区分为不同的表示方法。 年利息/12=月利息年利息/360=月利息/30=日利息（隔夜拆息率） Tips:2013年6月的银行间 “钱荒”事件即是隔夜拆息率飙升578个基点，至 13.44%,导致 各期限资金利率全线大涨。 (2)形成机制 官方利率:一国金融管理部门或中央银行所规定的利率。 公定利率:由金融机构同业公会确定的利率（LIBOR、香港银行公会定期公布并要求会员 银行执行的存贷款利率）。 市场利率:由市场因素决定的利率，通常由借贷资本的供求关系直接决定并由借贷双方 自由议定的利率。 官方利率和公定利率在一定程度上反应了非市场的强制力量对利率形成的干预。 (3)借贷期内利率是否浮动 固定利率：指整个借贷期内，利息按照借贷双方事先约定的利率计算不随市场上资本的 供求状况而变动。其计算方便，适用于借贷期限较短或市场利率变化不大的情况。 浮动利率：借贷期限内，随市场利率的变化而定期进行调整的利率。其借贷成本的计算 和考核相对复杂，适用于长期借贷及市场利率变化较大的情况（规避利率风险），有利于克 服利率波动所造成的风险