第5章__无风险证 券投资价值.pdf
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第3章 无风险证 券投资价值.pdf
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无风险证券的投资价值.ppt
1例如，当利率为10%时，从现在起连续5年的年末等额支付为600元，问与其等值的第0年的现值为多大？2解：P=A(P/A,10%,5)=2774.59元3计算表明，当利率为10%时，从现在起连续5年的600元年末等额支付与第0年的现值2274.50元是等值的。等值换算等值换算小结复利终值公式（一次支付终值公式）复利现值公式（一次支付现值公式）等额分付终值公式（零存整取）等额分付偿债基金公式（分期付款）等额分付现值公式等额分付资本回收公式1.一次支付类型2.等额分付类型等值换算【案例】现在有两种价格相同的债券：第一种，将在两年后带来2000元的收入；第二种，将在第一年后带来1000元的收入，第二
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无风险证券的投资价值(PPT49页).pptx
第五章 无风险证券的投资价值 ;本章主要内容;1.货币的时间价值;无风险收益与货币的时间价值;无风险收益与货币的时间价值;名义利率与实际利率 ;名义利率与实际利率;终值与现值 ;终值与现值;终值与现值;终值与现值;年金终值与现值 ;年金终值与现值;年金终值与现值;2. 利率的决定 ;马克思关于利率的决定;西方经济学关于利率的决定 ;西方经济学关于利率的决定;3. 利率的期限结构 ;即期利率、远期利率与到期收益率;即期利率、远期利率与到期收益率;即期利率、远期利率与到期收益率;即期利率、远期利率与到期收益率;即期利率、远期利率与到期收益率;收益率曲线;收益率曲线;收益率曲线;利率的期限结构理论
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第五章 无风险证 券投资价值.pdf
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含无风险资产时投资组合的效用最大化1.pdf
36 2 Vol. 36 No. 2
2003 3 Journal of Tianjin University Mar. 2003
屠新曙, 王春峰
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含无风险资产的线性投资组合模型.docx
风险投资组合的优化模型摘要本文对市场上的多种风险资产(银行投资视为风险为零的风险资产投资项目)投资组合决策进行了讨论,建立了多目标的线性规划模型,应用LINGO软件对问题进行求解,并辅之以SPSS、EXCEL等软件对最优解进行分析研究,最终得到风险投资组合的线性规划模型,并求得了问题的解.对于风险资产项目投资组合,在进行投资决策时通常需要考虑两个目标,即总体收益尽可能大和总体风险尽可能小,而这两个目标在一定意义上对立的.本文首先建立了同时以这两个目标的函数为目标函数的多目标线性规划模型.在求解时,本文用三种办法来进行模型的简化:固定风险,优化收益;固定收益,优化风险;引入风险偏好系数,线性加权
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第3章 存在无风险资产时的投资组合理论.pdf
韩立岩、部慧、伍燕然：《投资学：金融资产定价》，机械工业出版社，审读版
第3章 存在无风险资产时的投资组合理论
学习目标
理解无风险资产引入对潜在的收益和风险以及可能的风险-收益组合的影响。掌握在存
在无风险资产时马科维茨有效前沿的变化。并且，掌握存在借贷限制时有效前沿的变化，
并理解如何在新的有效前沿下选择最优的投资组合。掌握资本配置线、资本市场线、市
场组合、系统风险等概念的含义。理解为何投资决策和融资决策可以分离。
重点难点：
存在无风险资产时的有
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如何实现投资中的无风险稳定收益.ppt
实现投资无风险稳定收益 ——期货套利 课件目录 一、套利产生的复利效应 一、套利产生的复利效应 一、套利产生的复利效应 二、套利的无风险与稳定收益——成本核算 基于成本核算 计算出2个合约的合理区间成本是套利交易的核心 套利合理区间计算 仓储费+资金成本+增值税+交易手续费+交割手续费 等 合理区间上下沿确定取决于资金的来源 二、套利的无风险与稳定收益 二、套利的无风险与稳定收益 二、套利的无风险与稳定收益——白糖举例 二、套利的无风险与稳定收益——白糖举例 二、套利的无风险与稳定收益——白糖举例 二、套利的无
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无风险套利介绍.pptx
无风险套利介绍;目录;套利概念;债券逆回购;逆回购的交易品种及交易费用;申报要求;今年以来的基本情况;收益情况;收益计算;收益计算;收益计算;ETF套利;上证50ETF;ETF套利原理;折价套利与溢价套利;折价套利与溢价套利;完整的溢价套利过程;ETF人工套利及T+0交易 ;事件套利;事件套利;ETF套利的风险及控制;可转换债券;可转债套利;可转债套利原理;实例分析;基本情况介绍;操作流程;事例2：海马转债;操作过程; 上面的套利，是基于海马股份第二天不会大幅低开而做的套利，严格的说并不是真正的无风险套利。最???准的无风险套利是：当天持有海马股票的人，在卖出股票的同时，买入海马转债。
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有风险与无风险资产配置.doc
无风险资产与风险资产的配置无风险资产与风险资产的配置
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??? 你应该知道在资产组合中，除了包含股票、公司债券这样的风险资产，是不是还应包含一些无风险资产，例如银行存款、货币市场基金、国库券等。
?? 为什么？保本——投资除了追求盈利性，还应关注流动性与安全性。在组合中加入无风险资产，可以提高整个资产组合的安全性和流动性。那么，加入无风险资产后，资产组合会发生什么新的变化呢？资产组合的有效集又会发生怎样的变化呢？
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（一）无风险资产
??? 无风险资产的含义——无风险资产是指具有确定的预期收益和标准差为零的资产
??? 1、E(Rf) = Rf：收益确定
??? 2、σf = 0：标准差等
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关于无风险利率的探讨.pdf
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一年的无风险收益9%左右.doc
一年的无风险收益9%左右
下期见。
我想一定会找到更好的机会。
凤凰博报：确实理财最基本的目标就是保证自己的财富不会缩水，鱼顺着水去流，才能知道国际资本向什么方向流动。如果资本是水投资者是鱼，还有货币与资本之间的转换。只有认清这些，货币与货币，认清货币与商品，但金融是进行资源配置。这之间的差价、错位要进行调整。普通投资者要学会认清资本市场，实体经济是金融发展基石，这样能对我们的实体经济有所支持。刚才教授讲的是对的，跌到现在已经跌了四年了。所以我期望明年的大宗商品能有明显的见底回升的走势，大宗商品从2011年最高点，这是我所期望的。但是我另一件最期望的是大宗商品，应该是国
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确保租赁协议无风险合同.docx
确保租赁协议无风险合同
?甲方（出租方）：
姓名：__________________
身份证号：__________________
地址：__________________
联系电话：__________________
乙方（承租方）：
姓名：__________________
身份证号：__________________
地址：__________________
联系电话：__________________
鉴于甲方拥有[租赁标的物名称或服务内容]，乙方有意向甲方租赁该标的物或接受该服务，经双方友好协商，依据《中华人民共和国民法典》
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【无风险资产对投资组合风险收益的影响10000字论文】.doc
无风险资产对投资组合风险收益的影响
摘要
伴随着全面深化改革的不断推进，我国的金融市场取得了新的发展，股票和债券的发行量在不断的增长，更多地投资者开始选择证券、基金等金融产品。收益和风险也成为了当今市场的重要研究对象,随着投资者投资知识的提高,人们逐渐意识到,在选择投资金融产品时,不要只注重投资的收益,而不关心投资所产生的风险,投资人必须学会合理地回避风险,从而实现预期收益最大化。
本文通过文献研究法查找相关文献,介绍了马科维茨模型组合理论。运用实证分析法,获取了4个不同行业的上市公司股票历史数据，并通过计算公司股票的期望收益率与标准差，来探究购买单只股票风险与收益之间的关系。然后,通过
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三、引入无风险资产后的最优投资组合.pdf-于乃书-人民邮电出版社
220金融学——基于理论演进视角资组合实现最优化。图9-7最优投资组合选择由于有效边界是向上凸的，而无差异曲线是向下凹的，因此，有效边界与无差异曲线的切点只有一