企业财务风险控制问题的研究.doc

企业财务风险控制问题的研究 　　【摘 要】风险是事件的不确定性引起的，由于对未来结果子以期望所带来的无法符合期望结果的可能性。简言之，风险是结果差异引起的结果偏离，即期望结果的可能偏离。财务的本质是本金，即资本的投入与收益。公司财务收益及财务结果达不到预期目标，即认为存在财务风险。由于来自不同风险源的各类风险综合作用的结果终究会反映在财务信息上，因此财务风险叫以看作是公司风险的集中体现及最终表现形式。因此，如何建立有效的财务风险预警系统已成为企业关注的热点。本文分析了建立财务风险预警系统的基本思路。 　　【关键词】企业；财务风险；预警系统 　　1.财务风险的形成原因 　　财务风险的形成原因分为内部原因和外部原因。 　　1.1财务风险形成的内部原因及内在财务风险分类 　　1.1.1内部原因 　　（1）财务管理人员对财务风险的客观性认识不足。在现实工作中，许多企业的财务管理人员缺乏风险意识，认为只要管好、用好资金，就小会产生财务风险，风险意识淡薄。（2）财务决策和管理缺乏科学和有效的制度。目前，我国企业的财务决策普遍存在着经验决策及主观决策现象，由此而导致的决策失误经常发生，从而产生财务风险。 　　1.1.2内在财务风险分类 　　在此活动过程中，由于各生产经营环节内部因素的影响而可能引起财务收益的不确定性，称之为内在财务风险。内部的影响因素主要包括筹资过程中负债资金数量和筹资成本以及偿还时间；资金投入过程中的投向、数量、结构；生产运营过程中的收入、成本、经营管理水平等；收益分配过程中收益的确认以及收益分配政策、数量和形式。 　　1.2财务风险形成的外部原因 　　企业财务管理的宏观环境复杂多变，它也是企业产生财务风险的外部原因。财务管理的宏观环境包括经济环境、法律环境、市场环境、社会文化环境、资源环境等因素。这些因素存在于企业之外，但对企业财务管理产生重大的影响。宏观环境的变化对企业来说，是难以准确预见和无法改变的。宏观环境的小利变化必然给企业带来财务风险。例如，世界原油价格上涨导致成品油价格上涨，使运输企业增加了营运成本，减少了利润，无法实现预期的财务收益。目前，许多企业建立的财务管理系统缺乏对外部环境变化的适应能力和应变能力。供求变化多端，汇率随之变化，从而产生风险。企业在原料采购中没有话语权，处于相对被动地位，只有依赖自身能力消化高成本带来的外部风险。 　　2.财务风险的防范与控制 　　2.1确立财务分析指标体系，建立长期财务预警系统 　　对企业而言，获利是企业经营的最终口标，也是企业生存与发展的前提。建立长期财务预警系统，其中获利能力、偿债能力、经济效率、发展潜力等指标最具有代表性。 　　2.2结合实际，采取适当的风险策略 　　财务风险是现代企业面对市场竞争的必然产物，尤其是在我国市场经济发育不健全的条件下，更是不可避免。产生财务危机的根本原因是财务风险处理不当，因此面临财务风险，企业要根据自身情况采取回避风险、控制风险、转移风险和分散风险等策略防范财务风险，这对于降低和化解财务风险、提高企业经济效益具有重要意义。 　　2.3加强企业财务活动的风险控制 　　2.3.1筹资活动风险控制 　　市场经济条件下，筹资活动是一个企业生产经营活动的起点，管理措施失当会使筹集资金的使用效益造成很大的不确定性，由此产生筹资风险。而对于借入资金而言，企业在取得财务杠杆利益时，实行负债经营而借入资金，将给企业带来丧失偿债能力的可能和收益的不确定性。 　　2.3.2投资活动风险控制 　　企业通过筹资活动取得资金后进行投资的类型有三种：一是投资生产项目；二是投资证券市场；三是投资商贸活动。在决策中要追求收益性、风险性、稳健性的最佳组合，或在收益和风险中间体现稳健性原则的平衡器作用。 　　2.3.3资金回收风险控制 　　企业财务活动的第三个环节是资金回收。应收账款是造成资金回收风险的重要方面，有必要降低它的成本，包括机会成本（常用有价证券利息收入表示）、应收账款管理成本、坏账损失成本。应收账款加速现金流出，它虽使企业产生利润，然而并未使企业的现金增加，反而还会使企业运用有限的流动资金垫付未实现的利税开支，加速现金流出。因此，对于应收账款管理，应建立稳定的信用政策，确定客户的资信等级并评估企业的偿债能力，确定合理的应收账款比例，建立销售责任制。 　　3.企业财务风险预警指标体系的构建 　　3.1明确警义 　　明确警义也就是明确预警的对象。所谓警义是指警的含义。警义又可从警素和警度两个方面考虑。警素是指构成警情的指标是什么，而警度则是警情的程度。 　　3.2寻找警源 　　警源是警情产生的根源。从警源的生成机制看，警源可分为3种：（1）来自自然因素的警源，即自然警源；（2）由国外输入的警源，即外生警