第5章_利率风险管理(独家).pdf
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利率风险管理 (2).pdf
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利率风险管理.ppt
2.到期日模型为了解决金融机构各类资产期限差异较大而造成的利率风险估计失效的问题。到期日模型提出通过计算所有资产及负债的加权平均期限的的方法。即：通常金融机构都属于缺口大于零的状态，以避免流动相风险。此时计算风险敞口的方式则是根据金融机构各类资产及负债首先计算总资产及总负债的平均期限，然后运用折现算法运用加权平均期限计算总资产、总负债的现值，最后通过计算现值的差作为风险敞口。3.久期模型久期模型是通过使用权平均的方式计算证券的平均到期时间。也可以解释证券投资者收回初始投资所需要的实际时间。它是债券在未来产生现金流的时间的加权平均，其权重是各期现金流现值在债券价格中所占的比重。具体公式可表示为：
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第8章利率风险管理详解.ppt
常见利率期权工具 1、上限期权 2、下限期权 3、利率上下限 4、走廊 利率风险管理工具 1、上限期权（Interest-Rate Caps） - 定义：买卖双方达成协议确定一个利率上限水平，在规定的时期内，如果参考利率高于协定利率，则卖方向买方支付参考利率高于协定利率的差额部分；如果参考利率等于或低于协定利率，卖方无任何义务。买方由于获得上述权利，须向卖方支付期权费 利率风险管理工具 2、下限期权（Interest-Rate Floor） - 定义：利率下限期权的出售者保证购买者可以在一定时期内获得一个最低利率，以防止利率低于期权合约中最低利率时所产生的风险 利率
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利率风险管理教材.ppt
* 如下图所示,当收益率从y0到y1，上升1%，按久期计算出来的价格显然下降得更快。即：PcPD P：价格 y：收益率 D：久期线 C：久期凸性价格线 P0＝100， PC＝98.1981， PD＝98.2203 （三）凸性Convexity * 示例：运用久期和凸性估算的价格与实际价格的差异 y/2 实际P 估算PD 误差 估算PD+C 误差 2% 1179.65 1162.2 17.45 1179.689 -0.039 3% 1085.30 1081.1 4.2 1085.477 -0.177 4% 1000 1000 0 1000 0 5% 922.78 918.9 3.88 923.2
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第章 利率风险管理.ppt
第16章 利率风险管理 学习目标 利率风险是银行的主要金融风险之一，由于影响利率变动的因素很多，利率变动更加难以预测，银行日常管理的重点之一就是怎样控制利率风险。利率风险的管理在很大程度上依赖于银行对自身的存款结构进行管理，以及运用一些新的金融工具来规避风险或设法从风险种受益。通过对本章的学习，要求做到以下几点：（1）对利率风险及影响其变动的因素有一个系统的掌握；（2）对应用资金缺口管理和持续期缺口管理来防范利率风险有深入的了解，面对利率风险，应能做出简单分析；（3）对利率期货、利率期权、利率互换及利率上下限及双限等新的防范利率风险的金融工具的原理有初步的了解。 16.1 利率风险
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利率调整和风险管理.docx
一、商业银行利率风险因素的分析
1、重新定价风险。货币是有时间价值的，随着时间的推移而递增。利率作为对推迟消费的补偿，具有长期利率高于短期利率的性质。因此银行从自身的利益角度出发，就会借入短期资金、贷出长期资金，导致银行资产与负债期限结构的不匹配。另一方面，当政府逐渐放开利率管制时，利率敏感性敞口增大，资产和负债的市场价值与利率的相关系数上升，一单位的利率波动会引起较大的银行净值变动。
2、基差风险。即使是期限结构相匹配的金融工具，在收益利率与成本利率的调节机制不能完全匹配的情况下，也会使净利息收入和现金流发生变动，从而产生利率风险（左科华、陈四清，2001，2003）。通常表现为两种形式：
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利率风险管理【29页】.ppt
第16章 利率风险管理 学习目标 利率风险是银行的主要金融风险之一，由于影响利率变动的因素很多，利率变动更加难以预测，银行日常管理的重点之一就是怎样控制利率风险。利率风险的管理在很大程度上依赖于银行对自身的存款结构进行管理，以及运用一些新的金融工具来规避风险或设法从风险种受益。通过对本章的学习，要求做到以下几点：（1）对利率风险及影响其变动的因素有一个系统的掌握；（2）对应用资金缺口管理和持续期缺口管理来防范利率风险有深入的了解，面对利率风险，应能做出简单分析；（3）对利率期货、利率期权、利率互换及利率上下限及双限等新的防范利率风险的金融工具的原理有初步的了解。 16.1 利率风险
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《利率风险管理》课件.pptx
《利率风险管理》课件
利率风险管理概述利率风险的识别与测量利率风险的防范与控制利率风险的管理工具与技术利率风险管理的案例分析利率风险管理的未来发展contents目录
01利率风险管理概述
03利率风险的类型包括重新定价风险、基差风险、收益率曲线风险和期权性风险等。01利率风险是指利率变动对企业资产、负债和金融衍生品市场价值的影响，以及由此引发的企业财务状况变动的风险。02利率风险的形成由于市场利率的波动，导致企业持有的资产和负债的价值发生变化，从而影响企业的盈利能力和财务状况。利率风险的定义
宏观经济环境经济增长、通货膨胀、货币政策等宏观经济因素的变化，都会对市场利率产生影响，进而引发利率风
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chap2利率风险管理.pptx
Chap 2. 利率风险管理王海艳 博士 副教授wanghaiyan@tongji.edu.cn课程内容利率的期限结构利率敏感性利率风险的传统度量方法影响利率的因素中央银行的货币政策中央银行货币政策的目标:钉住某一利率/钉住银行准备金金融市场全球一体化加速了利率的变动和各国利率波动之间的传递中央银行货币政策的影响1. Term Structure of interest RateThe structure of interest rates for discounting cash flows of different maturities. （不同证券的市场收益率或利率）Yield cur
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利率风险管理案例4篇.doc
利率风险管理案例4篇
篇一：利率风险管理案例
奎克国民银行
1980年代中期，美国明尼阿波利斯第一系统银行预测未来的利率水平将会下跌，于是便购买了大量政府债券。
1986年，利率水平如期下跌，从而带来不少的账面收益。但不幸的是，1987年和19
全国偶像歌手大赛
51精彩无线大奖等你拿
中国网络通俗歌手大赛
金犊奖大陆初审揭晓
88年利率水平却不断上扬，债券价格下跌，导致该行的损失高达5亿美元，最终不得不卖掉其总部大楼。
在残酷的事实面前，西方商业银行开始越来越重视对利率风险的研究与管理。而奎克国民银行在利率风险管理方面
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利率风险管理论文..doc
西 南 财 经 大 学 天 府 学 院
TIAN FU COLLEGE OF SOUTHWEST UNIVERSITY OF FINANCE AND ECONOMICS
学士学位论文
BACHELOR THESIS
论 文 题 目： 浅谈利率调整与我国商业银行的利率风险管理
作 者 林英
专 业 金融学
班 级 学 号 2009级本科11班
指 导 教 师 肖晓明
定 稿 时 间 2012-6-13
浅谈利率调整与我国商业银行的利率风险管理
摘要:从2004年
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利率风险管理工具.pptx
演讲人：
日期：
利率风险管理工具
contents
目录
利率风险概述
传统利率风险管理方法
现代利率风险管理工具与技术
量化模型在利率风险管理中的应用
实际操作中注意事项及挑战
案例分析：成功运用利率风险管理工具
总结与展望
01
利率风险概述
定义
利率风险是指因利率变动而导致金融机构、企业或个人的收益和成本发生波动的风险。
影响
利率风险直接影响融资成本、投资收益、资产价值等，严重的可能导致财务危机、信用评级下降等。
利率风险定义及影响
利率风险主要来源于宏观经济环境、货币政策、市场竞争、合同约定等多个方面。
来源
根据风险来源和影响，利率风险可分为重新定价风险、基差风险、期权风险和信
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利率风险管理久期.pptx
演讲人：
日期:
利率风险管理久期
CATALOGUE
目录
01
久期基本概念
02
久期核心模型
03
利率风险应用场景
04
久期风险控制
05
典型案例分析
06
发展趋势与挑战
01
久期基本概念
定义与起源
01
久期定义
久期是指一种金融工具的平均到期时间，或者说是现金流的加权平均时间。
02
起源与发展
久期最早由麦考利提出，用于评估债券的利率风险，后来被广泛应用于各种固定收益证券和衍生品的风险管理。
经济含义解析
利率敏感性
久期反映了金融工具对利率变化的敏感性，久期越长，利率变动对金融工具的影响越大。
01
久期可以帮助投资者在风险与收益之间做出平衡，通过调整久期可以控制投
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LPR利率互换及其在利率风险管理中的应用.docx
LPR利率互换及其在利率风险管理中的应用
LPRinterestrateswapanditsapplicationinriskmanagement
【摘要】：本文在论述LPR利率背景及其内容的基础上，论述了LPR利率政策变化引发的问题主要有基准风险、期权性风险、也导致缺口风险管理能力不足，提出了运用LPR利率互换作为其风险管理的手段，解释了LPR利率互换原理，及其具体运用，包括利用利率互换，降低融资成本、管理资产负债属性、套期保值、银行代客LPR利率互换,最后提出了提高LPR利率互换的流动性，提升对利率预估的能力。创新LPR衍生品产品，满足市场需求。加强对衍生品的
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市场利率化下商业银行的利率风险管理..doc
市场利率化下农业商业银行的利率风险管理
—以中国农业银行作为案例
程宏
金融学 摘要
农业商业银行是我国金融市场的生力军之一，随着利率市场化的深化改革，逐渐放开了国家行政定位的利率多项管制，这样就导致了主要以贷款为核心业务的农业商业银行盈利慢慢的降低，用什么方法在这种改革环境下，成功抵御利率市场化的不利影响是我国农业商业银行面临的重大难题。
利率市场化条件下商业银行面临的主要风险是利率风险，故本文将围绕商业银行利率风险管理展开论述。第一部分是利率市场化下我国商业银行面临的主要利率风险类型。第二部分是采用实证分析的模式，分别使用缺口分析法和久期分析法对中国农业银行2013年的资产负债表进行利率