股票型量化对冲基金的介绍.ppt

隆腾投资管理股票型量化对冲基金介绍上海隆腾投资管理与专业机构投资者携手共同打造中国顶级对冲基金业务 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 2 目录 1. 对冲基金业务概览 2. 在中国市场的绝对优势 3. 对冲基金过往业绩 4. 对冲基金投资结构 5. 对冲基金投资回报费率结构 6. 完备而严格的运营和风险管理 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 对冲基金业务概览 1 3 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 隆腾与光大合作，共同打造专注于中国A股及股指期货的程序化定量对冲基金。 投资目标包括： 对冲基金业务概览 - 战略方向 4 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 股指期货的价格 股指期货的价格都是由理论价格确定，欧美和日本等成熟市场每时每刻的基差非常小，对冲套利和高频交易的获利能力远远不及中国大陆市场。中国大陆市场目前的基差较大，而且波动率很高，用程序交易系统可以跟踪并获得丰厚收益 这些显著的、而且对投资者而言可以进行无风险对冲套利的基差可以通过对股票现货、ETF和股指期货的反向对冲持有来实现盈利 1 市场的投机行为、大型集团机构的对冲需求以及正常的市场各个品种的价格偏差，使得股指期货和现货之间的基差偏离理论水平，并拥有良好的波动率 对冲基金业务概览 - 基础原理 基差偏离的原因 2 利用基差实现盈利 3 5 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 当市场的基差扩大到了模型认可的区间时，利用强大的人工智能计算能力去除噪声或伪信号，及时捕捉到正确的进场信号。 发出信号后，操作系统自动对持有的品种以及持有仓位，还有做多和做空等策略进行智能交易。 根据期现账户的资金状况和投资者的风险承受力，来决定可在多少个投资品种上选择交易机会，同时精确决定进仓数量。 根据投资者事先设立好的“止损点”操作。在头寸建立之前，预先设定好退出点位。整个系统实时监控风险头寸。如发生情况，将迅速止损策略。 将一篮子的大单指令拆分为若干个小单指令渐次进入市场进行算法交易，减小市场冲击引起的价格波动，创造最佳执行价格和最优交易时点。 信号捕捉 趋势操作 资金配置 交易执行 风险控制 模型修正 我们将频繁的对每次执行完的信息和市场上的高频数据反馈给我们的策略服务器，以便修正模型中的参数，提高交易水平和效率。 对冲基金业务概览 - 交易流程 6 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 程式化交易核心 对冲基金业务概览 - 交易核心 7 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 在中国市场的绝对优势/来自摩根的操盘手 2 8 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 光大证券、期货： 光大作为国内顶级券商，拥有绝佳的股票、股指期货市场交易渠道 雄厚的交易资本，优良的交易系统，强大的本土市场的基础和经验 光大提供： 能够提供股票和股指期货的市场 进入能力 交易所数据接驳 监管和规范检查