炒股绝技——多空博弈模型.ppt

多空博弈模型 主讲：马昕 引子： 观念：谁在助你成功（不同因素对盈利的作用）？ 1、市场——占50％的比重。没有行情一切都是徒 劳的。 2、观念——占25％的比重。好的出发点是成功的 一半。 3、心态——占20％的比重。心理素质是知识、技 术发挥的保证。 4、技术——占5％的比重。并非技术不重要，而是 除了技术之外还有很多重要的因素决定你的投 资结果。 结论：炒股是投资者综合素质的体现。 要点提示 技术分析三大公里： 1、市场行为包容消化一切； 2、价格是沿趋势的方式运行的； 3、历史会不断重演，但不是简单 的重复。 道氏理论： 1、平均价格包容消化一切； 2、股价伴随股指运动，股指之间相互印证； 3、股价的运动分为三类：基本运动、中期趋 势、日常波动； 4、只有基本牛市才能够让大多数投资者获 利，熊市中的次级运动只能让少数专业投资者获 利，日常波动根本没有研究价值； 5、成交量跟随股价趋势； 6、只有一个新趋势的开始，才能证明原有趋势的 结束。 一、市场趋势模型 1、大盘年周期的行情分析 年点线的分析意义——只有站的高才能看的远！ 波浪理论在中国股市十七年时间的大波浪运行，我们可以清楚的看到未来中国股市的方向！波浪理论的要点：波的形态、波幅比率、持续时间。 波浪理论的结论：无论周期大小如何，一个完整的循环包括八个不同的趋势。 年K线的分析意义 2、基本运动的研判 基本运动定义：持续一年以上的大级别的上涨、下跌，称为基本运动。 基本运动包括：基本牛市（持续一年以上的上涨），基本熊市（持续一年以上的下跌） 基本牛市的运行特征：即上升趋势的基本特征（趋势的运行主要有两类点：高点、低点）。后期主要的高点突破前期的主要高点，后期主要的低点高于前期主要的低点。 基本熊市的运行特征：即下降趋势的基本特征，后期主要的低点跌破前期主要的低点，后期主要的高点低于前期主要的高点。 （1）基本牛市的反转 a、成交量的背离。循环高点创新高，但成交量 萎缩（量价背离），或放量但不创新高并转为 徘徊（横盘数周而不向上突破），这是牛市反 转的警示性信号。 b、中、长期均线走平，价格向下突破。 c、折返的幅度为前一主要中期走势的80％以上。 d、次级折返过程中，成交量持续放大。 e、大范围或长时间的横向运动。 注：a、b、c为主要判断依据，d、e为辅助判断依据 (2)基本熊市的反转 a、牛市第一轮中期上升的成交量明显突出放量。 b、反弹的折返幅度为前一轮跌势的80％以上。 c、中、长期均线走平，价格向上突破 d、中期下降不创新低，成交量明显萎缩。 注：a、b、c为主要判断依据，d为辅助判断依据 (3)牛市的次级调整 A、横向调整 多见于牛市第一阶段之后的个股补涨或市场结构性调仓换股的需要。 特点：市场上下剧烈震荡，股票轮涨速率较快。 时间：1－3个月左右。 幅度：前一轮中期上涨的1/3。 特征：成交量逐渐萎缩。 阶段底部确认：市场向上突破横盘区间。 B、次级折返调整 原因：市场领涨股票或轮涨告一段落后，需要消化获利筹码。 a、快速而猛烈的价格回撤 顶部不充分，突发性强，杀伤力大。下跌过程大阴线多，时间短，通常在1个月左右，幅度在1/2或2/3的位置。 b、缓慢、持续的价格回撤 顶部比较充分，持续时间较长（1个月以上），调整过程温和，少见大阴线，幅度为1/2或2/3的位置。 三、中期价格循环的模型分析 1、中期趋势的意义（波段的意义、主要的中期趋势、次要趋势） a、有利于对基本运动转折的分析； b、中期趋势比短期趋势（日常波动）买卖信号少，交易成本低； c、中期趋势比基本运动反转次数多，交易机会多，收益可能更大。 2、中期趋势和中期循环 （1）中期趋势 基本运动同时包括主要中期价格走势和次级折返走势两种典型的中期趋势，主要中期价格走势，其中，主要中期价格走势的延续时间更长，幅度更大。次级折返走势的时间为3周到数月之间，幅度为前一轮主要中期价格走势的1/3－2/3之间，它可以是横向运动，并且不确定性更强。 （2）中期循环 由一个主要中期价格走势和一个次级折返走势构成。 要点：牛市的中期循环向上，次级折返走势的低点高于主要中期价格走势的起点；熊市同理。 3、主要中期价格走势和次级折返走势的关系 主要中期价格走势的幅度越小，随后的次级折返走势的幅度越大；相反，主要中期价格走势的幅度越大，随后的次级折返走势的幅度越小。也就是说，涨的高未必跌的深，跌的深未必涨的高。 4、运用中期循环判定主要反转 （1）根据中期循环的次