09CPA财务管理预习讲义--2009CPA财务管理预习引导第二章-财务报表分析(doc 27).doc

第 二 章　财务报表分析 1.财务分析的基本方法（重点是因素分析法）　　2.基本财务比率的计算与分析　　3.传统财务分析体系　　4.改进的财务分析体系　　【知识点1】财务分析的基本方法　　　　 　　1.比较分析法：是对两个或几个有关的可比数据进行对比，揭示差异和矛盾的一种分析方法（即比什么? 和谁比?）　　按比较内容分：　　（1）比较会计要素总量；　　（2）比较结构百分比；　　（3）比较财务比率。　　按比较对象分：　　（1）本企业历史水平（趋势分析）；　　（2）同类企业水平（横向比较）；　　（3）计划预算（预算差异分析）。　　2.因素分析法：是依据财务指标与其驱动因素之间的关系，从数量上确定各因素对指标影响程度的一种方法（即影响因素主要有哪些?影响程度多大?）。　　比较分析法的功能主要是“发现差距”；至于差距形成的原因是什么？则要通过因素分析法来解决。　　因素分析法可分为连环替代法和差额分析法两种形式。　　（1）连环替代法 　　设某一分析指标R是由相互联系的A、B、C三个因素相乘得到，报告期（实际）指标和基期（计划）指标为：　　报告期（实际）指标R1＝A1×B1×C1　　基期（计划）指标R0＝A0×B0×C0　　在测定各因素变动对指标R的影响程度时可按顺序进行：　　基期（计划）指标R0＝A0×B0×C0（1）　　第一次替代 A1×B0×C0（2）　　第二次替代 A1×B1×C0（3）　　第三次替代 R1＝A1×B1×C1（4）　　（2）－（1）→A变动对R的影响。　　（3）－（2）→B变动对R的影响。　　（4）－（3）→C变动对R的影响。　　把各因素变动综合起来，总影响：△R＝R1－R0　　（2）差额分析法 　　用下面公式直接计算各因素变动对R的影响。　　（A1－A0）×B0×C0→A变动对R的影响。　　A1×（B1－B0）×C0→B变动对R的影响。 　　A1×B1×（C1－C0）→C变动对R的影响。　　差额分析法是连环替代法的一种简化形式，连环替代法和差额分析法得出的结论是一致的。　　差额分析法公式的记忆：计算某一个因素的影响时，必须把公式中的该因素替换为本年（实际）与上年（计划）之差。在括号前的因素为本年（实际）值，在括号后的因素为上年（计划）值。　　【提示】　　1.不同的替代顺序会有不同的结果，就考试而言，需要注意题目所要求的替代顺序。　　2.因素分析法不仅可以应用于分析指标等于若干个因素相乘的情况，在其他关系状态下的应用也需要掌握。如本章改进财务分析体系中权益净利率的因素分析。　　学习基本财务比率时，需要注意：　　（1）首先从总体上把握其基本框架； 　　（2）比率指标一般有分子分母两项。作为一个科学的财务指标，分子分母的时间特征必须保持一致。这是一般的要求，但也可能为了简化，而不保持一致。这是注册会计师考试的一个突出的特点，在指标的应用上需要注意灵活性，根据题目的要求来决定比率指标的计算公式。　　比如：资产负债率=负债/资产，分子分母时间特征一致；　　现金流量比率=经营现金流量/流动负债，分子分母时间特征不一致，分母“流动负债”通常使用资产负债表中的“流动负债”的年初与年末的平均数。但为了简便，也可以使用期末数。注意根据题目要求或条件灵活变通。　　（3）对于任何一个指标的分析不要绝对化。比如，流动比率是反映短期偿债能力，一般情况下，该指标越大，表示企业短期偿债能力越强。但不能绝对认为，流动比率越大越好。每一个指标往往只能反映企业整体财务状况的某一个或几个方面。为了增强短期偿债能力，企业可以大量持有流动资产，但其结果是企业盈利能力下降。因此，对于财务比率要注意从多个视角去观察和分析，不能绝对化。　　（4）指标共性特征 　　①母子率。比如资产负债率，资产为分母，负债为分子。　　②子比率。比如流动比率，分子是流动资产；速动比率，分子是速动资产。 　　③基本指标中涉及的“现金流量”，是指经营现金流量。　　④涉及的“利润率”指标，分子是净利润。　　⑤某项资产周转次数=周转额/该项资产，周转额主要是指营业收入。　　【知识点2】短期偿债能力比率的计算与分析（5个） （一）营运资本　　营运资本＝流动资产-流动负债＝长期资本-非流动资产　　 　　分析时需注意的问题：　　（1）营运资本为正数，表明长期资本的数额大于非流动资产，超出部分被用于流动资产；营运资本的数额越大，财务状况越稳定。如果营运资本为负数，表明财务状况不稳定。　　（2）营运资本是绝对数，不便于不同企业之间比较。把这个指标变成相对数形式，就是流动比率。　　【注意】教材中，还提出了一个指标：营运资本配置比率＝营运资本/流动资产，该指标与流动比率所反映的偿债能力是相