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公司上市与资本市场 案例：北青传媒上市  北青传媒是北京青年报控股的股份制公司，主营业 务为广告、印刷业务等。  北青传媒上市后总股本为1.9亿股，其中流通股本 4774万股，融资9.04亿港元，待机构投资者行使超额 配售权之后，融资额将升至10.4亿港元。北青传媒在 香港公开招股后，得到了公众和机构的热烈响应。散户 超额认购422倍，机构超额认购16倍，这是今年下半 年香港H股散户超额认购最高的新股。从目前认购的情 况看，投资者的质量较高，前30大订单的需求总额超 过11亿美元；投资者中亚洲投资者占总需求的81%， 欧洲占14%，美洲占5%。市盈率20倍左右的估值也 是近期赴港上市的内地公司估值最高的股票之一，每股 最终定价为18.95港元，是原拟价格区间(14.95- 18.95港元)的最顶端，这样，北青传媒的市值总额达 到了36亿港元。此次全球路演在两周内圆满完成，也 是香港上市项目中推销时间最短的股票之一。 本讲内容 股票和上市交易  资本市场 上市辅导与操作 海外股份公司 股票和上市交易  股票的概念与性质  股票是股份公司发给股东用来证明其所入股份及其所持有股权的 一种凭证  股票是有价证券之一 有价证券有时简称为证券，它是一种具有一定票面金额、代表资产所 有权或债权的证书 股票是股份公司发给出资并承担经营风险的人的股份资本所有权的书 面凭证，是一种有价证券  就其性质来说，是一种资本证券，是一种虚拟资本，它代表资产 所有权 股票和上市交易 股票的特征 不返还性 股票交易价格和股票 票面价值不一致性 风险性 股票的特征 决策性 流通性 股票和上市交易 股票的种类 普通股 优先股  普通股是股份公司发行的无特别权利的股  优先股是在盈余分配上或（和）剩余财产 票，其收益随着股份公司利润的变动而变动， 分配上（即在盈余分配上，或者剩余财产分配 并且对股东权利不作限制 上，或者剩余分配上且剩余财产分配上）的权 利优先于普通股的股票 按股东承担风险的程度 和享有权利的程度的不  后分股是指在普通股之 同划分  混合股是将优先享受股 后才享有股息或剩余财产 息和后分配剩余财产这两 分配权利的股票。 种权利结合起来的股票  这种股票一般对股票发 行人发行，因此也称为发 行人股或经营者股 后分股 混合股 股票和上市交易 股票的种类 有表决权股 无表决权股 是指持股者有表决权的 是指持股者没有表决权 股票 的股票 普通股一般是有