现货黄金基本理论.pdf

技术分析的基本理论 道琼斯理论 道氏理论的一个基本假定是市场反应全部信息，其主要内容是：金融市场的走势表现为三种 不同的趋势——主要趋势、次要趋势和细小波动。主要趋势代表长期的走向，次要趋势是主 要趋势的修正，是走势的中断和反方向运动。牛市中的次要趋势被称为暂时的下跌，熊市中 的次要趋势被称为暂时的上涨。细小波动是市场每日每时的变化。在三种趋势中，长期投资 者最关心的是主要趋势，其目的是想尽可能地在多头市场上买入，而在空头市场形成前及时 地卖出。 艾瑞特波浪理论 波浪理论的基本原理认为，价格波动的周期为波浪式的运动，每一个周期分为五个主要波浪 和三个次要波浪。这些波状模式能够表示未来的指标与逆转。这8 种走向组成一个完整的波 周期，时间跨度可从15 分钟至数十年不等。因此，艾瑞特波浪理论的关键是能够识别特定 波所处的环境。 斐波那契反驰现象 这是一种广为使用，基于自然和人为现象所产生的数字比率的反驰现象组。此现象被用于判 断价格与其潜在趋势间的反弹或回溯幅度大小。最重要的反驰现象等级是38.2%、50% 和 61.8% 。这3 个黄金分割率分别代表反弹的第一、第二和第三的目标价位，也是其上行（或 下行）的第一、 第二和第三阻力位（或支撑位），其中50%的效力最为重要，俗称“1/2 调 整法则” 。通过道琼斯理论也可说明反驰模式。 技术分析的主要内容 K 线图 K 线图又称阴阳图或蜡烛图，一般分为：日K 线、周K 线、月K 线与分钟K 线。它的形成取 决于每一计算单位中的四个数据，即开盘价、最高价、最低价和收盘价。当开盘价低于收盘 价时，K 线为阳线；当开盘价高于收盘价时，K 线为阴线；当开盘价等于收盘价时，K 线称 为十字星。当K 线为阳线时，最高价与收盘价之间的细线部分称为上影线，最低价与开盘价 之间的细线部分称为下影线，开盘价与收盘价之间的柱状称为实体（如下图一所示）。 发现趋势 “趋势是您的朋友”，找到主导趋势将帮助您统观市场全局导向，并且能赋予您更加敏锐的洞 察力。特别是当更短期的市场波动搅乱市场全局时，每周和每月的图表分析最适合用于识别 较长期的趋势。一旦发现整体趋势，您就能在希望交易的时间跨度中做出选择（如下图一所 示）。 支撑和阻力 支撑和阻力水准是图表中经受持续向上或向下压力的点。支撑水准通常是所有图表模式（每 小时、每周或者每年）中的最低点，而阻力水准是图表中的最高点（峰点）。当这些点显示 出再现的趋势时，它们即被识别为支撑和阻力。买入/卖出的最佳时机就是在不易被打破的 支撑/ 阻力水准附近。在涨势市场中，被打破的阻力水准可能成为对向上趋势的支撑；然而 在跌势市场中，一旦支撑水准被打破，它就会转变成阻力（如下图一所示）。 线条和通道 趋势线在识别市场趋势方向方面是简单而实用的工具。向上直线由至少两个连继低点相连接 而成。很自然，第二点必须高于第一点。直线的延伸帮助判断市场将沿以运动的路径。交易 线条的易变性在一定程度上与连接点的数量有关。然而值得一提的是，各个点不必靠得过近。 通道是由二条平行的轨道线组成，呈同方向走势的趋势线。两条线可表示价格向上、向下或 者水平的走廊（如下图一所示）。 移动平均线 如果您相信技术分析中“趋势是您的朋友” 的信条，那么移动平均线将使您获益匪浅。移动平 均线显示了在特定周期内某一特定时间的平均价格。它们被称作“移动”，因为它们依照同一 时间度量，且反映了最新平均线。移动平均线的不足之一在于它们滞后于市场，因此并不一 定能作为趋势转变的标志。为解决这一问题，使用5 或10 天的较短周期移动平均线将比40 或200 天的移动平均线更能反映出近期价格动向。或者，移动平均线也可以通过组合两种不 同时间跨度的平均线加以使用。无论使用5 和20 天的移动平均线，还是40 和200 天的移 动平均线，买入信号通常在较短期平均线向上穿过较长期平均线时被查觉。与此相反，卖出 信号会在较短期平均线向下穿过较长周期平均线时被提示。有三种在数学上不同的移动平均 线：简单算术移动平均线、线型加权移动平均线以及平方系数加权平均线。其中，最后一种 是首选方法，因为它赋予最近的数据更多权重，并且在金融工具的整个周期中考虑数据。 反转形态 意味着趋势正在发生重要反转，主要包括以下几种形态： 头肩顶——图形以左肩、头、右肩及颈线组成，是最为常见的倒转形态图表之一。 头肩底—— 以左肩、头、右肩及颈线组成，三个连续的谷底以中谷底（头）最深。 三重顶——是以三个相约之高位而形成的转势图表形态，通常出现在上升市况中。 三重底——三重顶形