基于ACD法则和枢轴点的股指期货日内交易实证-100910.pdf

金融工程研究 Page 1 [Table_KeyInfo] 深度报告 金融工程 [Table_Title] 股指期货专题报告 数量化投资 2010 年9 月10 日 [Table_BaseInfo] 专题报告 本报告的独到之处 利用 ACD 法则结合枢轴点只把握日内的大 趋势，获取波段收益。 基于ACD 法则和枢轴点的股指期货日内交易实证 首次在国内的T+0 交易品种上使用国外成熟 的支撑阻力系统。  报告第一部分是提供给股指期货投机者一个分析趋势的指标，介绍的  是国外著名趋势交易专家 Mark Fisher 创造的技术分析方法ACD 交易法 则，该法则可以帮助投资者确定趋势的形成。Fisher 使用它自己创建的法 则超过20 年，现在还一直在使用中。ACD 交易法则利用盘中数据确定当 天的“开盘区间”Opening Range 后，设定开仓点A 、止损点B、反向开 仓点C 和反向止损点D，协助投资者进行趋势交易。 第二部分介绍枢轴点Pivot Point 的计算方法。枢轴点是一套非常“单纯” 的阻力支持体系，在国外至今已经广泛的用在股票、期货、国债、指数和 外汇等高成交量高换手率的金融交易品种上。 经典的Pivot Point 是一个 7 点系统，通过历史一段时间内的最高价、最低价和收盘价计算出3 个支 分析师：黄志文 撑位、3 个阻力位和一个枢轴，用于大成交量和超大波动率的日内交易。 电话： 07556210 国外投资银行的 floor trader 们和对冲基金的投机者每天都会盯着 pivot E-mail: huangzw@ SAC 执业证书编号：S0980206110185 point 来做指数期货的日内高频交易。将其应用在国内股指期货盘中走势， 效果显著。 分析师：葛新元 最后结合了ACD 和枢轴点(Pivot Point)在9 月份的股指期货合约上做 电话： 07551870 了交易实证。在IF1009 合约转为主力合约后的8 个交易日中，累积收益 E-mail: gexy@ 率为2.63%。其中5 个交易日中有交易，3 个交易日无交易。共交易7 次， SAC 执业证书编号：S0980200010107 亏损2 次，盈利5 次。同期合约纯多头的收益率为-2.39% ，策