《运营资金管理》PPT课件.pptx

第9章营运资金管理教学目标：?理解营运资金的概念；?掌握各种营运资金管理策略的特点及其对企业的影响；?掌握现金、应收账款和存货的具体管理。10/23/2023西电经管院郭凤英1教学内容：第一节营运资金的概念第二节营运资本筹资策略第三节资产组合策略第四节现金管理第五节应收账款管理第六节存货管理10/23/2023西电经管院郭凤英2第一节一、营运资金的概念sx西电经管院郭凤英10/23/20233流动负债–银行贷款–商业信用–应付税金–应付工资–应付利润/股利–短期融资券流动资产–现金–短期投资–应收及预付款–存货第9章营运资金管理教学目标：?理解营运资金的概念；?掌握各种营运资金管理策略的特点及其对企业的影响；?掌握现金、应收账款和存货的具体管理。10/23/2023西电经管院郭凤英1教学内容：第一节营运资金的概念第二节营运资本筹资策略第三节资产组合策略第四节现金管理第五节应收账款管理第六节存货管理10/23/2023西电经管院郭凤英2第一节一、营运资金的概念sx西电经管院郭凤英10/23/20233流动负债–银行贷款–商业信用–应付税金–应付工资–应付利润/股利–短期融资券流动资产–现金–短期投资–应收及预付款–存货二、营运资金的特点sx周转具有短期性实物形态具有易变现性数量具有波动性实物形态具有变动性来源具有灵活多样性西电经管院郭凤英410/23/2023三、营运资金管理原则sx?合理确定营运资金需要数量?加速资金周转，提高资金利用效果?保证企业的短期偿债能力10/23/2023西电经管院郭凤英5四、营运资金的现金流动循环sx（1）按生产计划订购材料，并以赊账形式购买，从而形成应付帐款；聘用劳动力进行产品加工生产，工资一般不是按天支付的，形成了应付工资等。开始①原材料、人工（2）产品的加工生产，产出产成品 ②产成品 ④现金(3)产品赊销，形成应收账款③应收账款(4)应收账款回收兑成现金，用现金支付工资、应付帐款等10/23/2023西电经管院郭凤英6营运资金周转/现金周转期sx赊销购买存货存货周转期（50天）应收账款周转期（30天）现金周转期（60天）应付款周转期（20天）?营运资金周转期/现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期西电经管院郭凤英10/23/20237sx赊销购买存货存货周转期（50天）应收账款周转期（30天）现金周转期（60天）应付款周转期（20天）现金周转期（40天）应付款周转期（40天）西电经管院郭凤英10/23/20238sx降低CCP的途径：1、减少库存存货，加快生产与销售2、降低ACP,制订有效的收款政策，加速货款回收3、尽量延长应付帐款的付款期，从而延长APP10/23/2023西电经管院郭凤英9sx企业筹资组合策略第二节筹资组合——短期资金来源与长期资金来源的比例一、筹资组合的影响因素?风险和成本?企业所处的行业?经营规模?利息率状況10/23/2023西电经管院郭凤英10sx风险和成本:短期资金的风险高于长期资金短期资金的成本低于长期资金企业所处的行业:短期资金:风险高、成本低长期资金：风险低、成本高不同行业生产经营特点不同资产组合不同筹资组合必然不同经营规模:随着企业经营规模的扩大，流动负债比率会下降利息率状況:当长期资金利率提高时，企业会较多的使用流动负债。10/23/2023西电经管院郭凤英11sx1983年美国： 矿产行业电力设备制造批发企业流动负债比率15.5%34.5%47.1%10/23/2023西电经管院郭凤英12美国制造业营运资金占总资产的比重年份19601970198019901994s现金流动负债合计10/23/20236%4.3%2.8%2.4%2.7%x134.80.72.5215.617.31713.923.62319.814.32.33.52.83.452.348.844.9363.96.356.27.98.59.97.999.91211.620.824.7西电经管院26.9郭凤英25.7有价证券应收账款存货其他流动资产合计应付票据应付账款其他2.613.112.8435.23.8813.124.9sx筹资总额资产总额波动流动资产动流动负债债负动流流期负长短期资产负期负债债和和股长期负债期本稳定流动资产本股本 固定资产产时间西电经管院郭凤英10/23/202314长资长特点正常的筹资组合短期资产——短期资金 风险一般成本一般二企业筹资组合策略长期资产——长期资金冒险的筹资组合短期资产——短期资金 长期资产——长期资金保守的筹