论我国证 券市场虚假陈述公益诉讼制度的构建-经济法专业论文.docx

摘要2013年，我国在新的民事诉讼法中首次规定了公益诉讼制度， 摘要 2013年，我国在新的民事诉讼法中首次规定了公益诉讼制度， 让我国公益诉讼的发展向前进了一大步。虚假陈述行为自17世纪阿 姆斯特丹股票交易所成立以来就一直存在，随着证券市场的发展而发 展。证券欺诈行为违背诚实信用，虚假陈述行为人通过虚假记载、误 导性陈述，或者在披露信息时发生重大遗漏、不正当披露信息等手段 谋取巨额非法收益，违背了证券市场运行的公开、公平、公正原则， 影响了证券市场的资源配置机制，使众多投资者的合法权益受损严 重，损害社会公共利益。为规范证券市场的运行，保护众多投资者合 法权益，美国建立起证券欺诈集团诉讼制度，德国演化出示范性诉讼 制度，我国台湾地区引入团体诉讼制度。我国现有的证券法律法规虽 然也规定了虚假陈述行为主体的民事责任，但其不属于公益诉讼，操 作性不强。同时存在民事赔偿诉讼机制不足，仲裁解决机制不完善， 证券投资者保护机构效果有限和监督不足，在实务中难以实施。证券 市场虚假陈述行为造成的损害后果具有“小额数多”的特征，单靠利 益受到损害的投资者通过传统的诉讼方式向人民法院提起诉讼，很难 达到预期效果，其结果会危及整个证券市场甚至是我国经济社会的健 康发展，投资者需要一种更为合适的诉讼制度来维护自身的合法权 益。在我国，公益诉讼制度仍是一种新型的诉讼形式，这种形式适合 解决损害众多人利益的违法行为引起的纠纷，具有维护公共利益的功 能，将其引入证券市场用于解决虚假陈述纠纷有着积极意义。我国的 证券市场虚假陈述公益诉讼制度的构建，可在借鉴外国有益经验的同 时，结合我国实际，分别从起诉的原告、起诉条件、案件管辖、举证 责任和激励约束机制等方面加以构建，从而达到保护证券市场投资 者，保障证券市场健康发展，维护社会公共利益的目的。 关键词：证券市场；虚假陈述；公益诉讼；起诉主体；举证责任 I 万方数据 ABSTRACTIn ABSTRACT In 20 1 3，our country sets the public interest litigation in the new Civil Procedure Law for the first time，which moves forward a big step in the field of public interest litigation．Since the establishment of Amsterdam Stock Exchange in the 1 7th century，false statements have been existed and evolved with securities transactions．Securities fraud， which breach of good faith，and people make misrepresentation through false record，misleading statement or significant omission when disclosure of information，improper disclosure of information and other means to seek huge illegal gains，all lead to undermining the principle of open，faimess，and justice of public securities market，distortion of resource allocation mechanism of the securities market，serious damage to the legitimate interests of many investors，and harming the public interest．To regulate the securities market and protect investors’legitimate rights and interests，the United States established a securities fraud class action，Germany evolved exemplary litigation，Taiwan District of China introduced group litigation．Existing securities laws and regulations of China has prescribed a false statement acto