上市银行业2024年年报综述：营收降幅收敛，分红稳定关注股息配置价值.pdf

上市银行业2024年年报综述：营收降幅收敛，分红稳定关注股息配置价值.pdf 银行·行业动态跟踪报告正文目录一、盈利分解：营收降幅持续收敛，拨备反哺平滑盈利5 1.1盈利分析与比较5 1.2业绩归因分析5 二、上市银行经营分解8 2.1资产增速环比下行，信贷增速保持平稳8 2.2资产端定价拖累息差下行，负债成本延续改善8 2.3中收负增缺口收敛，关注政策效果9 2.4费用管控力度持续提高，成本收入比基本持平10 2.5资产质量表现稳定，前瞻性指标略有波动10 2.6重点领域略有波动，风险防范意识突出12 2.7分红率保持平稳，关注中期分红进程13 三、投资建议：“顺周期+高股息”，政策组合拳推动板块估值修复14 3.1成都银行：享区域资源禀赋，看好红利持续释放14

2025-04-08 约4.59万字 16页立即下载

上市银行业2024年年报综述：营收降幅收敛，分红稳定关注股息配置价值.docx 正文目录 TOC\o1-2\h\z\u一、盈利分解：营收降幅持续收敛，拨备反哺平滑盈利 5 盈利分析与比较 5 业绩归因分析 5 二、上市银行经营分解 8 资产增速环比下行，信贷增速保持平稳 8 资产端定价拖累息差下行，负债成本延续改善 8 中收负增缺口收敛，关注政策效果 9 费用管控力度持续提高，成本收入比基本持平 10 资产质量表现稳定，前瞻性指标略有波动 10 重点领域略有波动，风险防范意识突出 12 分红率保持平稳，关注中期分红进程 13 三、投资建议：“顺周期+高股息”，政策组合拳推动板块估值修复 14 成都银行：享区域资源禀赋，看好红利持续释放 14 长沙银行：深耕本土基础夯

2025-04-10 约2.05万字 16页立即下载

银行业上市银行2024年三季报综述：营收降幅趋缓，关注稳增长政策发力.docx 正文目录一、盈利分解：营收降幅收窄，盈利温和改善 5 盈利分析与比较 5 业绩归因分析 6 二、上市银行经营分解 8 资产增速企稳回升，信贷需求仍显疲弱 8 资产端利率下行压制息差水平，成本端红利释放速度加快 9 中收筑底企稳，关注居民需求恢复情况 10 费用管控力度持续提高，成本收入比基本持平 10 资产质量表现稳定，前瞻性指标略有波动 11 三、投资建议：预期改善推动估值修复，继续关注银行股息配置价值 14 成都银行：享区域资源禀赋，看好红利持续释放 14 长沙银行：深耕本土基础夯实，看好公司零售潜力 14 苏州银行：区域禀赋突出，改革提质增效 15 常熟银行：看好零售和小微业务稳

2024-11-14 约1.95万字 16页立即下载

中信建投-商贸零售-银行业2024年报综述：营收、利润环比改善关注零售风险压力.pdf 证券研究报告行业动态报告银行业2024年报综述营收、利润环比改善，关注零售风险压力分析师：马鲲鹏分析师：李晨 makunpeng@lichenbj@ SAC编号：SAC编号： S1440521060001S1440521060002 SFC中央编号：BIZ759

2025-04-06 约9.68万字 59页立即下载

平安证券-月酝知风之银行业：板块稳健性凸显，分红稳定夯实股息价值.pdf 证券研究报告月酝知风之银行业 ——板块稳健性凸显，分红稳定夯实股息价值 证券分析师袁喆奇S1060520080003（证券投资咨询）许淼S1060525020001（证券投资咨询））研究助理李灵琇S1060124070021（一般证券业务）银行行业强于大市（维持） 2025年4月10日请务必阅读正文后免责条款核心摘要 行业核心观点：“顺周期+高股息”，政策组合拳推动板块估值修复。一方面我们持续提示板块股息价值吸引力，按照23年分红额以及4月

2025-04-06 约3.24万字 26页立即下载

银行业2024年报综述：业绩平稳收官，息差好于预期，聚焦优质高股息.pdf 证券研究报告业绩平稳收官，息差好于预期，聚焦优质高股息 银行业2024年报综述证券分析师：郑庆明A0230519090001 林颖颖A0230522070004 冯思远A0230522090005 研究支持：李禹昊A0230123070008 联系人：郑庆明A 2025.4.7 与与预预期期比比，上市，上市银银行年报行年报答答卷成色卷成色几几何？何？营收增速归母净利润增速不良率拨备覆盖率与预期相比银行ROE（2024) (2024)（2024）（2024）（2024）营收利润资产质量工行-2.5%0.5%1.34%214.9%9.96%符合预期符合预期符合预期建行-2.5%0.9

2025-04-13 约9.84万字 33页立即下载

银行业2024年报综述：业绩平稳收官，息差好于预期，聚焦优质高股息.pptx 证券研究报告业绩平稳收官，息差好于预期，聚焦优质高股息 银行业2024年报综述与预期比，上市银行年报答卷成色几何？营收增速归母净利润增速不良率拨备覆盖率与预期相比银行ROE（2024) (2024)（2024）（2024）（2024）营收利润资产质量工行-2.5%0.5%1.34%214.9%9.96%符合预期符合预期符合预期建行-2.5%0.9%1.34%233.6%10.75%符合预期符合预期符合预期农行2.3%4.7%1.30%299.6%10.51%符合预期符合预期符合预期中行1.2%2.6%1.25%200.6%9.56%符合预期符合预期符合预期邮储1.8%0.

2025-04-17 约11.76万字 33页立即下载

银行业中期策略：预期渐收敛，配置价值延续.pdf 行业研究正文目录 1市场回顾：高股息投资推升银行估值3 2监管政策：政策方向明确，防风险与调结构并重4 2.1逆周期政策托底，“防空转”治理加强5 2.2贷款利率以定向调整为主7 2.3强化防风险举措，特定领域支持延续8 3经营展望：转型中适应新常态，风险继续收敛9 3.1减速缓行，聚焦结构调整10 3.2息差压力仍存，非息贡献相对提升15 3.3风险持续出清，资产质量可控19 4投资策略：资本市场政策助推估值，配置价值延续22 4.1指数投资提高估值稳定性22 4.2高股息吸引长期配置资金23 5投资建议25 6风险提示25 图表目录图1行情回顾3 图2信贷需求相对不足（单位：%）4 图

2024-07-02 约2.62万字 25页立即下载

银行业23家A股上市银行2024年年报综述：业绩改善，扩表放缓，不良平稳.docx 本证券研究报告有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读最后一页的免责申明。本证券研究报告有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读最后一页的免责申明。目录 TOC\o1-1\h\z\u一、业绩增速边际改善，营收结构趋于优化 4 二、扩表边际放缓，大小行信贷增速走势分化 5 三、息差收窄幅度可控，负债成本优化空间可观 9 四、不良率及前瞻指标较为稳定，主要压力仍在小微和零售板块 10 五、资本充足率边际改善，年度分红比例稳中有升 16 六、投资建议 17 七

2025-04-09 约2.84万字 17页立即下载

银行业13家上市银行2024年业绩快报综述：营收增速边际提升明显，资产质量保持稳健.docx 内容目录一、盈利能力拆解：4Q24营收、利润增速均边际提升明显 3 营收：营收增速边际向上，预计其他非息收入贡献明显 3 利润：利润增速提升幅度小于营收，4Q24拨备计提力度边际加大 5 二、资产负债：4Q24扩表速度继续提升，存款增长良好 6 资产端：扩表速度边际提升，但信贷增速有所下降 6 负债端：负债增速平稳，存款增长良好 8 三、资产质量：不良平稳，拨备继续释放 9 不良维度：不良率总体平稳 9 拨备维度：拨备继续释放 10 2025年不良展望：整体稳健，压力主要在普惠领域小企业和经营贷 11 四、投资建议与风险提示 12 图表目录图表1：13家上市银行营收累积同比及单季同比增速情

2025-02-18 约5.74千字 11页立即下载

招商银行详解招商银行2024年报：营收降幅继续收窄；净利润增速转正；分红率小幅提升.pdf 公司点评报告目录 1、营收降幅延续收窄趋势，净利润增速转正4 2、单季净息收环比+2.1%，净息差环比-3bp至1.94%，负债端支撑力度增强5 3、资产负债增速及结构：信贷增速平稳；存款实现高增6 4、存贷细拆：全年存量信贷结构同比变化—对公上、零售稳、票据下7 5、净非息同比降幅收窄：手续费降幅连续三个季度收窄，代理理财收入维持高增.9 6、零售跟踪：财私客户维持高增，总AUM接近15万亿11 7、资产质量：对公继续好转，地产不良率连续4季度改善，零售略有承压12 8、其他：分红率小幅提升，测算25E股息率在4.6%左右，资本充足率进一步提升16 -3-请务必阅读正文之后的重要声明部分

2025-04-02 约1.72万字 16页立即下载

平安银行详解平安银行2024年报：调结构显效，营收降幅收窄，资产质量夯实.pdf 公司点评报告内容目录 1.营收同比-10.9%，降幅边际收窄；净利润同比-4.2%3 2.单季净利息收入环比-10.9%，资产端收益率环比下行较快4 3.资产负债：调结构延续，但零售贷款收缩幅度已有缓和5 4.净非息收入：手续费降幅趋缓，其他非息高增7 5.资产质量：调结构显效，零售不良率开始改善8 6.其他9 7.投资建议与风险提示9 图表目录图表1：平安银行业绩累积同比3 图表2：平安银行业绩单季同比3 图表3：平安银行业绩增长拆分（累积同比）4 图表4：平安银行业绩增长拆分（单季环比）4 图表5：平安银行单季日均净息差4 图表6：平安银行单季收益/付息率4 图表7：平安银行净息差变动

2025-03-21 约1.24万字 9页立即下载

建筑行业2024年年报与2025年一季报综述：经营业绩承压，关注高景气和高股息两大赛道.docx 目录一、建筑业景气度阶段性下降，基建投资分化 1 二、建筑业上市公司经营业绩承压，现金流有待改善 3 三、央企经营相对稳健，境外工程贡献较多增量 9 四.建议关注高股息和高景气两大赛道 12 风险分析 15 图目录图1:我国GDP增速 1 图2:近年专项债发行金额（亿元） 1 图3:2024年年中以来建筑业PMI低位徘徊 1 图4:2025年发行进度快于2024年 1 图5:1-3月基建投资（含电力）同比增长11.5% 2 图6:今年以来交通运输和水利景气度较高 2 图7:2024年建筑业总产值同比增长3.9% 2 图8:2024年建筑业新签订单同比降低5.2% 2 图9:2024年对外承

2025-06-06 约2.08万字 17页立即下载

银行业深度综述与拆分｜42家上市银行三季报：增速边际小幅提高、息差降幅收窄、资产质量平稳.docx 内容目录一、三季度业绩：营收同比-1.5%，降幅有所收窄；净利润同比+1.4%，增速继续回升.5 营收情况：3Q24累积同比-1.5%、较二季度边际收窄，息差企稳和非息提升共同贡献 5 净利润情况：3Q24同比+1.4%，增速继续提高，主要是营收和成本改善贡献 6 二、收入端拆解：净利息收入同比-3.2%，非息收入同比+4%，均边际有所改善 7 三季度净利息收入：同比拆解和环比变动分析 8 净非息收入：同比+4%，手续费降幅收窄，其他非息继续高增 19 三、资产质量：整体稳健；存量不良处在历史低位；拨备充分 22 整体不良维度：不良率保持稳健，行业未来不良压力有限 22 拨备维度：行业3Q2

2024-11-18 约1.15万字 36页立即下载

20230504-光大证券-银行业上市银行2023年一季报综述：营收环比改善，2Q复苏行情可期.pdf 2023 年5 月4 日行业研究营收环比改善，2Q 复苏行情可期 ——上市银行2023 年一季报综述要点 银行业 23Q1 业绩： “以量补价”稳营收，非息收入贡献增强。上市银行23Q1 营收、买入（维持）归母净利润同比增速分别为 1.4%、2.3% ，较上年分别变动 0.7、-5.3 pct；1Q 营收增速略超市场预期，盈利增速略低于预期。从盈利主要驱动因子看：（1）作者规模扩张拉动作用增强，息差负向影响加大，“量增难抵价降”拖累净利息收入

2023-05-05 约6.22万字 20页立即下载