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中国引入备兑权证产品研究-基于股改权证的经验的

开题报告

1.研究背景与意义

备兑权证（CoveredWarrant）是一种衍生品金融工具，它允许投资

者以相对较低的价格（权利金）购买或卖出指定的证券，同时为其设定

了行权价和到期日期。备兑权证的行权价格通常较低，这意味着投资

可以以较低的成本买入或卖出证券。备兑权证在欧美等发达经济体已有

广泛应用，在中国也已开始引起市场关注。

近年来，随着中国证券市场改革的推进和金融衍生品市场的不断扩

大，备兑权证作为一种重要的衍生产品，受到了越来越多的关注。备兑

权证既可以为投资人提供丰富的投资工具，同时也可以为证券市场增加

流动性和提升市场运作效率。

本研究旨在探讨中国引入备兑权证产品的可行性和意义，为推动中

国证券市场改革和发展提供参考。

2.研究对象

本研究的研究对象是中国证券市场，包括A股、B股、H股等市场。

3.研究内容

本研究将围绕以下几个方面展开：

（1）对备兑权证的概念、特点、类型等进行介绍和分析，介绍备兑

权证适用的证券品种、交易规则和市场环境等；

（2）分析欧美等发达经济体引入备兑权证产品的经验和效果，探讨

其可借鉴的经验和启示；

（3）结合中国证券市场的实际情况，探讨中国引入备兑权证产品的

可行性和必要性，探讨应如何设置备兑权证的权利金、行权价格、到期

日期等，从而提高其适用性和市场认可度；

（4）分析引入备兑权证对中国证券市场的影响，包括对市场流动性、

交易活跃度、风险管理等方面的影响，探讨其在促进市场稳定和发展方

面的作用。

4.研究方法

本研究将主要采用文献分析和案例分析两种方法。文献分析主要针

对国内外文献、政策文件、案例研究等进行收集和系统分析，以深入研

究备兑权证的相关概念、特点和市场环境等；案例分析主要借鉴欧美等

发达经济体引入备兑权证的经验和成效，分析其可借鉴的经验和启示，

为中国证券市场引入备兑权证产品提供借鉴和指导。

5.预期成果

本研究将进一步探讨备兑权证的概念、特点和市场环境，深入分析

欧美等发达经济体引入备兑权证的经验和启示，探讨中国引入备兑权证

产品的可行性和必要性。同时，本研究将对中国证券市场引入备兑权证

产品的影响进行分析和探讨，为中国证券市场推动改革和发展提供参考

和指导。