项目全程策划答辩详解.ppt

损益表 序号 项目名称 合计 第1年 第2年 第3年 第4年 计算依据 2014.7-2015.6 2015.7-2016.6 2016.7-2017.6 2017.7-2018.6 1 销售收入 372569.83 0 157477.44 39369.36 175723.03 2 总成本费用 282979.39 146693.28 37378.07 74181.03 24727.01 3 销售税金及加 20491.340 0 8661.259 2165.314 9664.766 4 土地增值税 20729.729 0 8762.021 2190.505 9777.203 5 利润总额 48369.369 -146693.28 102676.0 -39167.49 131554.0 1)-(2)-(3)-(4) 6 所得税 12092.342 0 0 0 12092.34 (5)*25% 7 税后利润 36277.027 -146693.28 102676.0 -39167.49 119461.7 (5)-(6) 8 盈余公积 3627.7027 0 0 0 3627.702 (7)*10% 9 可分配利润 32649.324 -146693.28 102676.0 -39167.49 115834.0 (7)-(8) 评价指标 投资利润率=利润总额/总投资额*100% 17.09% 投资净利润率=税后利润/总投资额*100% 12.82% 资本金利润率=利润总额/资本金*100% 48.37% 资本金净利润率=税后利润/资本金*100% 36.28% 11 财务评价 1.盈利能力分析 2.偿债能力分析 3.不确定性分析 1.盈利能力分析 项目投资 资本金 静态指标 投资利润率 17.09% 48.37% 投资回收期 3.69 3.71 动态指标 财务净现值 税前 13117.29 税后 4032.14 4298.859303 内部收益率 税前 14.79% 税后 11.53% 12.01% 项目计算期为4年，投资回收期小于4，能在计算期内收回全部投资。 税前、税后项目投资净现值与税后资本金投资净现值均大于零，内部收益率均大于贷款利率和基准收益率，说明项目盈利，达到预期的收益水平。 本项目预计在计算期第二年还本付息，利息备付率为15.7,总体偿债能力较强。 2.偿债能力分析 3.不确定性分析 盈亏平衡分析表 单位 1 项目总销售收入(R) 118790.1 万元 2 项目总成本费用(C) 88094.7 万元 2.1 固定成本(F) 83834.7 万元 2.2 变动成本(V) 0.02 万元/㎡ 2.3 税金及附加(T) 0.08 万元/㎡ 3 销售价格(P) 0.56 万元/㎡ 4 可售建筑面积(Q) 213000 ㎡ 盈亏平衡点分析 1 销售量盈亏平衡点 F/(P-V-T) 182249.3 ㎡ 2 销售单价盈亏平衡点 F/Q+V+T 0.49 万元/㎡ 因为本项目业态很多，本次盈亏平衡分析仅以高层为例进行分析。 本次盈亏平衡分析，选择销售量和销售单价的盈亏平衡点为分析指标。 要想使高层盈利，在其他条件不变的情况下，销售量要达到182249.3㎡，或者单价要高于 4900 元/㎡。 敏感性分析： 根据项目所处的环境及地理位置，结合当前的经济发展形势，本项目敏感性分析针对全部投资和资本金的评价指标，分别计算销售价格和建安费在上下波动5%、15%、20%时，对经济评价指标的影响。 根据敏感度比较，因销售价格对财务指标的影响较大，所以在进行投资时要对这一因素加强控制和管理，而对建安费的控制较销售价格可以适当放宽。 变动幅度 净现值 内部收益率 建安造价 -20% 55780.06 36% -15% 42729.44 29% -10% 29678.83 22% -5% 16628.21 17% 5% -9473.02 7% 10% -22523.63 2% 15% -35574.25 -2% 20% -48624.86 -6% 销售价格 -20% -57512.11 -13% -15% -42126.15 -6% -10% -26739.99 0% -5% -11353.92 6% 5% 19418.21 17% 10% 34804.27 23% 15% 50190.33 29% 20% 65576.40 34% 临界点分析 变化率 NPV 临界点 建安造价 -5% 16628.21 1.60% 5% -9473.02 销售价格 -5% -11353.92 -1.31% 5% 19418.21 临界点的标准为财务净现值为零