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公司研究 Page 1 yInfo] 证券研究报告—动态报告/公司快评 信息技术 [Table_StockInfo] 三泰控股 （002312 ） 买入 通信 事件点评 （维持评级） 2015 年12 月 15 日 [Table_Title] 定增资金注入速递易，与新希望达成战略合作协议 证券分析师： 程成 0755chengcheng@.c 证券投资咨询执业资格证书编码：S0980513040001 n 证券分析师： 李亚军 0755liyaj@ 证券投资咨询执业资格证书编码：S0980514080002 事项： [Table_Summary] 1、根据上述授权，公司第四届董事会第八次会议审议通过的《关于向控股子公司成都我来啦网格信息技术有限公司增资 的议案》，同意公司以上述募集资金净额中扣除另外2 个募投项目7.5 亿元外的2,118,569,984.74 元向我来啦公司增资， 本次增资完成后，我来啦公司注册资本由78,233.00 万元增加到290,000.00 万元，其中本公司持有99.66%的股权，我 来啦公司小股东石河子熙元股权投资合伙企业（有限合伙）持有我来啦公司0.34%的股权。 2、2015 年 12 月 13 日，成都三泰控股集团股份有限公司（以下简称“公司”）与新希望集团有限公司（以下简称“新 希望集团”）签订了《战略合作协议》，未来双方将在金融服务、食品零售、物业服务、农村电商以及创业服务等领域推 进全方位长期合作。 评论：  资金注入，加速速递易拓展 截至 12 月12 日，公司布局速递易已经整整3 年，本次发行募集的28.7 亿元其中有21.4亿元投向速递易第三期，其他 资金用于还款及补充流动资金。公司速递易进展顺利，据我们了解：截至 11 月 10 日，速递易铺设机柜已经超过 4.2 万 个，预计今年年底设备铺设将达到 5 万个左右，至明年年中，相关设备铺设6-7 万个，略超之前公告中的进度。 图1：截至 12 月 15 日8 点，速递易累计投递快件数已超过 2.8 亿 资料来源：速递易、国信证券经济研究所整理 请务必阅读正文之后的免责条款部分 全球视野 本土智慧 Page 2 由于箱柜的使用率逐渐提升，部分地区的箱柜出现了“每日满仓”的情况，公司逐步确认相关的收费模式，对于部分快 递公司，采取 “总对总”的方式与总公司签订协议，再与地方分公司确认协议，部分地区无需向快递员直接收费。 整体而言，速递易项目进展顺利，预计全年完成配股承诺收入是大概率事件。同时，随着箱柜数量的提升，公司议价能 力也有所提升，箱柜收入模式逐步清晰，相关生态圈逐步打造。  与新希望达成战略合作，多方面整合资源 公司 12 月13 日与新希望集团达成战略合作协议，未来双方将在金融服务、食品零售、物业服务、农村电商以及创业服 务等领域推进全方位长期合作。我们认为：  食品零售、物业服务、农村电商等方面的合作将直接利好速递易，未来新希望的各类产品有望通过速递易箱柜发放， 同时未来双方可能合作加速农村电商的布局；  在金融服务方面，双方可能在微小企业金融服务方面进行合作，公司子公司三泰铭品和其股东数联铭品的金融大数 据业务有望得到快速实践；  对于创业服务方面，公司的孵化园基地已经基本建成，未来双方可以将优质的创业项目在公