期货基础知识(完整版).ppt

最小变动价位 0.2指数点 最后交易日交割方式 最后交易日： 合约到期月份的第三个周五 遇国家法定假日顺延 交割方式：现金交割 交易双方以现金差额收付的方 式了结到期未平仓合约。 10.21（内） 10.23(外） 10.23（内） 10.24(外） 10.24（内） 六、期货行情分析方法 1、基本分析法 2、技术分析法 分析价格变动的中长期趋势 研究价格变动的根本原因 主要分析宏观性因素 适合短线波段操作 技术分析与基本面紧密联系 技术分析法 1、技术分析法的理论基础是基于三项市场假设： ﹙1﹚、市场行为反映一切---基础 ﹙2﹚、价格呈趋势变动---核心因素 ﹙3﹚、历史会重演---考虑人的心理因素 2、技术分析的关键要素 -----价与量的关系。期货价格技术分析的主要技术指标有：开盘价、收盘价、最高价、最低价、成交量与持仓量。 3、常用的技术分析方法 -----图形法；指标法。 价格、成交量与持仓量的关系 价格↑成交量↑持仓量↑ 技术性强市 入市做多 价格↓成交量↑持仓量↑ 技术性弱市 后市看空 价格↓成交量↓持仓量↓ 技术性强市 多头平仓 价格↑成交量↓持仓量↓ 技术性弱市 空头回补 基本分析法 基本分析法是根据商品的供给和需求关系以及影响供求关系变化的种种因素来预测商品价格走势的分析方法。 期货交易是以现货交易为基础的。期货价格与现货价格之间有着十分紧密的联系。商品供求状况及影响其供求的众多因素对现货市场商品价格产生重要影响，因而也必然会对期货价格重要影响。所以，通过分析商品供求状况及其影响因素的变化，可以帮助期货交易者预测和把握商品期货价格变化的基本趋势。 在现实市场中，期货价格不仅受商品供求状况的影响，而且还受其他许多非供求因素的影响。这些非供求因素包括：经济波动周期因素、金融货币因素、政治因素、政策因素、自然因素、投机因素、心理预期等。因此，期货价格走势基本因素分析需要综合地考虑这些因素的影响。 基本面分析的重要性 我们在做行情分析和预判时，决不可把技术分析奉为神灵，而把基本面趋势分析扔在一边。大多数精于技术分析的人都明白，技术分析中的买入信号在上升趋势中更为灵验和保险，同样，技术分析中的卖出信号在下降趋势中更为灵验和保险。在我们分析市场的时候，首要的是确认当前市场的一般趋势，如果趋势向上，则宜采用做多策略；如果趋势向下，则宜采用做空策略。然后，我们再利用技术分析来进一步确认介入时机。 技术面看仍将继续走强， 但是基本面上，西方国家受次级债危机所困，金属消费的现状疲软，并且在可预期的一段时间内也难于有所改善。另外，从内外锌的比值来看，12 月份以来，0#锌的出口窗口已经重现，这将刺激春节之前的锌出口。考虑到06 年12 月至07 年1 月，共出口了15 万吨锌，显示一旦中国重启出口，将对LME价格形成明显的压力。 怎样进行基本面分析 以主要品种为例说明： 国际商品期货的龙头 —— 原油 国内最活跃工业品种 —— 铜、黄金 国内最活跃农业品种 —— 大豆 举例——沪铜（主要追随LME铜） 七、期货交易中的风险控制 尽管成功重要的因素是一致、可行的策略，但还需要增加的内容是：学会合理使用资金，控制资金风险。这是成功的另一个关键，某种程度上比交易方法更为重要的一个方面。 众所周知期货的风险来源于它的保证金交易制度，这也正是期货的魅力所在。而规避风险也就成为如何在期货市场中赢利的关键问题。风险控制包括两方面，一是资金管理，二是学会止损。 1、资金管理 目前国际期货市场上较为通行的几个资金管理观点： ﹙1﹚投资额适当控制在总资金的50%以内； ﹙2﹚在单个品种市场上所投入的资金控制在总资金的10%-15%以内； ﹙3﹚在单个品种市场上的最大总亏损金额控制在总资金的5%以内； ﹙4﹚在一个市场商品群类所投入资金总额控制在总资金的20%-25%以内。 资金管理的本质：要学会适度交易。如果头寸仓位过重，遇到极端行情就有可能被追加保证金，而一旦被追加资金或强行平仓时，投资者心态就容易发生变化，影响对行情把握和原有交易计划的实施。而一旦资金损失较大，就无法承受暂时的行情波动，即使最后行情看对了，依然会因为资金损失过早而失去了最后获得赢利的交易机会，所以凡事要留有一定的余地。学会资金管理，严格控制仓位是投资者必须严格遵守的纪律。 2、学会止损