第三章 期货合约和货交易制度.pptx

第三章 期货合约和期货 交易制度;第一节：期货合约第二节：期货市场基本制度第三节：期货交易流程;第一节 期货合约;第一节 期货合约;第一节 期货合约;第一节 期货合约;第一节 期货合约;第一节 期货合约;合约名称;交易单位\合约价值;交易单位\合约价值;报价单位;最小变动价位;最小变动价位;每日价格最大波动限制;每日价格最大波动限制;合约交割月份;交易时间;最后交易日;交割日期;交割等级;交易手续费;交割方式;交易代码;第二节 期货市场基本制度;一、保证金制度 ;一、保证金制度 ;一、保证金制度 ;二、当日无负债结算制度 定义：在每个交易日结束后，由期货结算机构对期货交易保证金账户当天的盈亏状况进行结算，并根据结算结果进行资金划转。 特点：第一，对所有账户的交易及头寸按不同品种、不同月份的合约分别进行结算，在此基础上汇总，使每一交易账户的盈亏都能得到及时的、具体的、真实的反应。第二，在对交易盈亏进行结算时，不仅对平仓头寸的盈亏进行结算，而且对未平仓合约产生的浮动盈亏也进行结算。第三，对交易头寸所占有的保证金进行逐日结算。第四，当日无负债结算制度是通过期货交易分级结算体系实施的。;三、涨跌停板制度 涵义：每日价格最大波动限制制度 特点： 1、新上市的品种和新上市的期货合约，两倍或三倍。 2、在某一期货合约的交易过程中，当合约价格同方向连续涨跌停板、遇国家法定长假，或交易所认为市场风险明显变化时，交易所可以根据市场风险调整期涨跌停板幅度。 3、两种或两种以上以上涨跌停板情况时， 最高值确定。;三、涨跌停板制度 出现涨跌停板情况时，如何控制风险： 1、当某期货合约以涨跌停板价格成交时，成交撮合实行平仓优先和时间优先原则，但平仓当日新开仓位不适应平仓优先原则。 2、在某合约连续出现涨（跌）停板单边无连续报价时，实行强制减仓。;四、持仓限额及大户报告制度 ;四、持仓限额及大户报告制度 ;四、持仓限额及大户报告制度 ;四、持仓限额及大户报告制度 ;五、强行平仓制度 强行平仓制???的内涵: 按照有关规定对会员或客户的持仓实行平仓的一种强制措施,其目的是控制期货交易风险。 ? 强行平仓分两种: 交易所对会员持仓实行强行平仓、期货公司对客户持仓实行强行平仓。 ;五、强行平仓制度 2、强行平仓适用情形:? (1)因账户交易保证金不足而实行强行平仓（最常见） ?(2)因会员或客户违反持仓限额制度而实行强行平仓 ?;五、强行平仓制度 3、我国期货强行平仓制度的规定 ?(1)实行强行平仓的情形:? a.结算准备金余额小于零,并未能及时补足;? b.持仓限量超出限仓规定;? c.违规受强行平仓处罚;? d.交易所紧急措施;? e.其他情形 ? (2)强行平仓的执行过程: 通知 执行及确认 ;五、风险警示制度 风险警示制度是指交易所认为必要的可以分别或同时采取要求报告情况、谈话提醒、书面警示、发布书面警示、公告等措施中的一种或几种以警示化解风险。 ;六、信息披露制度 1、信息披露制度是指期货交易所按有关规定公布期货交易有关信息的制度。 ?2、期货交易所应当披露期货交易下列信息： ?(1)期货交易所应当及时公布上市品种合约的成交量、成交价、持仓量、最高价与最低价、开盘价与收盘价和其他应当公布的即时行情;? (2)???仓量、成交量排名情况;? (3)期货交易所不得发布价格预测信息； 期货交易所对期货交易、结算、交割资料的保存期限应当不少于20年。