证券投资学：第1章 证券与证券市场.ppt

1 证券投资学(第二版) 2 第1章 证券与证券市场　 第一节 证券与证券市场概述 一、证券概述 （一）证券的含义 证券是对各类经济权益凭证的统称，它用以证明持有人有权按其所持凭证记载内容而取得应有的权益。 3 （二）证券的票面要素 1.持有人，即证券为谁所有； 2.证券的标的物； 3.标的物的价值，即证券所载明的标的物的价值大小； 4.权利，即持有人持有该证券所拥有的权利。 4 （三）证券的分类 1.根据证券持有人的收益性不同分：无价证券和有价证券； 2.根据构成内容的不同分：财务证券、货币证券和资本证券； 3.根据发行主体不同分：政府证券、金融证券和公司证券； 4.根据是否上市发行分：上市证券和非上市证券。 5 （四）证券的特性 即产权性 、收益性 、流通性 、风险性 。 6 二、证券市场概述 （一）证券市场的含义 证券市场是指证券发行和买卖的场所。从证券市场的功能和机制上理解，证券市场实质上是资金供需双方通过竞争以决定证券价格的场所。 7 （二）证券市场的分类 1.按照职能不同分：发行市场和流通市场； 2.按照交易对象的不同分：股票市场、债券市场和基金市场； 3.按照市场组织形式的不同分：场内交易市场和场外交易市场。 8 （三）证券市场的特征 证券市场与一般商品市场相比，有以下四个方面的不同： 9 1.交易对象和交易目的不同； 2.价格的决定因素不同； 3.市场风险和流动性不同； 4.市场的功能和作用不同。 10 (四) 证券市场在金融市场体系中的地位 1.证券市场与货币市场关系密切； 2.长期信贷的资金来源依赖于； 3.证券市场任何金融机构的业务都直接或间接与证券市场相关。 11 第二节 证券市场的产生与发展 一、证券市场的历史 （一）证券市场的起源 12 （二）证券市场发展的三个阶段 1.自由放任阶段 从17世纪初到20世纪20年代； 2.法制建设阶段 从20世纪30年代到60年代末； 3.迅速发展阶段 自20世纪70年代以来 。 13 二、证券市场的发展 （一）推动证券市场发展的因素 1.股份制和信用制度的发展； 2.投资者数量的增加； 3.证券监管体系的完善； 4.证券市场中介的成熟； 5.现代信息技术的进步。 14 （二）证券市场的发展特点 1.融资方式证券化； 2.投资主体机构化； 3.证券市场国际化； 15 4.交易品种多元化； 5.交易方式电子化； 6.市场体系统一化； 7.运行监管现代化。 16 三、世界主要证券市场概况 （一）美国证券市场； （二）英国证券市场； (三)日本证券市场； (四)中国香港证券市场 17 四、中国证券市场概况 （一）中国股票市场概况 1.股市的初步形成和成长阶段（1983年至1992年） 2.股市的积极发展和规范阶段（1993年－2004年） 3.股市的高速发展和制度完善阶段（2005年至今） 18 （二）中国债券市场概况 国债市场、企业债券市场、金融债券市场。 19 （三）中国基金市场概况 （四）中国证券市场的组织体系 （五）中国证券市场的立法与监管体制 （六）中国证券市场的国际化 20 第三节 证券市场的构成要素 一、证券投资者 证券投资者是指通过证券而进行投资的各类机构法人和自然人，他们是证券市场的资金供给者，包括个人投资者、机构投资者。 21 二、证券发行人 证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的政府及其机构、金融机构、公司和企业等经济实体。 22 三、证券交易场所 场内交易市场和分散的场外交易市场。 四、证券经营机构 23 五、其他证券中介机构 六、证券监管机构和自律组织 24 第四节 证券市场的功能 一、融通资金 二、资本定价 三、配置资源 25 四、转换机制 五、宏观调控 六、分散风险 26 练习题 一、基本概念 证券　　　　 证券的特性 机构投资者 金融债券 一级市场和二级市场 场（内）外交易市场 27