自考00067《财务管理学》计算公式汇总.docx
第二章时间价值与风险收益第一节时间价值
一、时间价值计算（F终值，P现值）
FP=1?n?
F
P=1?n?r
n复利F=P×（F/P，r，n）=P×（1+r）
n
F
P=1?(1?R)n
=F×（P/F，r，n）
二、年金及其计算
普通年金F=A×（F/A，r，n）P=A×（P/A，r，n）
即付年金P=A×（P/A，r，n）×（1+r）=A×[（P/A，r，n-1）+1]
F=A×（F/A，r，n）×（1+r）=A×[（F/A，r，n+1）-1]
递延年金
①P=P
m
×（P/F，r，m）=A×（P/A，r，n）×（P/F，r，m）
m②P=P
m
m?n
?P=A×（P/A，r，m+n）-A×（P/A，r，m）
A
永续年金P=r
三、插值法求利率P58
第二节风险收益
一、单项资产的风险与收益衡量
期望值R??nPR
i i
i?1
P是第i种结果出现的概率，n是所有可能结果的个数，R
是第i种结果出现后的收益。
i i
标准离差?和标准离差率V
?
??
?n
i?1
(R?R)P
2
i
i
?
?
V=R
二、风险和收益的关系
单个证券风险与收益关系
资本资产定价模型R?R
j f
?? (R
j m
R)
f
R为证券投资者要求的收益率；R 为无风险收益率；? 为证券j的系统风险度量；
j f j
R 为投资者对市场组合要求的收益率（即证券市场的平均收益率；）R ?R
m m f
证券投资组合的风险与收益关系
为市场风险溢价。
?
? ??n x?
p j j
j?1
j? 为证券投资组合的β系数；x 为第j种证券在投资组合中所占的比例；? 为第j种证券的β系数；n
j
p j
为证券投资组合中证券的数量。
第三章财务分析
第二节财务比率分析
一、营运能力比率
总资产周转率=营业收入÷平均资产总额
平均资产总额=（年初资产总额+年末资产总额）÷2
流动资产周转率=营业收入÷平均流动资产
平均流动资产=（年初流动总额+年末流动总额）÷2
应收账款周转率=营业收入÷平均应收账款应收账款周转天数=360÷应收账款周转率
存货周转率=营业成本÷平均存货存货周转天数=360÷存货周转率
平均存货=（年初存货+年末存货）÷2
二、短期偿债能力比率
流动比率=流动资产÷流动负债速动比率=速动资产÷流动负债
三、长期偿债能力比率
资产负债率=（负债总额÷资产总额）×100%
产权比率=（负债总额÷所有者权益总额）×100%利息保障倍数=息税前利润÷利息费用
四、盈利能力比率
销售毛利率=
营业收入-营业成本营业收入
×100%
销售净利率=（净利润÷营业收入）×100%
净资产收益率=（净利润÷平均净资产）×100%
平均净资产=（年初净资产+年末净资产）÷2
总资产收益率
总资产息税前利润率=（息税前利润÷平均资产总额）×100%
平均资产总额=（年初资产总额+年末资产总额）÷2
总资产净利率=（净利润÷平均资产总额）×100%
每股收益=净利润÷普通股股数
第三节财务综合分析
杜邦体系
净资产收益率=总资产净利率×权益乘数=销售净利率×总资产周转率×权益乘数总资产净利率=销售净利率×总资产周转率
销售净利率=净利润÷营业收入
总资产周转率=营业收入÷平均资产总额权益乘数=1÷（1-资产负债率）
第四章利润规划与短期预算一、盈亏临界点分析
计算盈亏临界点的基本模型（盈亏临界点是使息税前利润EBIT等于0时的销售）
FCP
FC
P?V ?
c
FC
m
Q为销售量，P为销售单价，VC为单位变动成本，FC固定成本，m为单位边际贡献，M为边际贡献总额。
安全边际与安全边际率
安全边际=正常销售量（额）-盈亏临界点销售量（额）
安全边际量（额）100%正常销售量
安全边际量（额）
100%
正常销售量
二、日常业务预算编制
销售预算
预计销售收入=预计销售量×预计销售单价
生产预算
预计生产量=预计销售量+预计期末产成品存货-预计期初产成品存货
直接材料预算
预计直接材料采购量=预计生产量×单位产品的材料耗用量+预计期末材料存货-预计期初材料存货
直接材料预计金额=预计直接材料采购量×直接材料单价
直接人工预算
预计直接人工=预计生产量×单位产品直接人工小时×小时工资率
制造费用预算
预计需用现金支付的制造费用=预计直接人工小时×变动费用预计分配率+预计固定制造费用-折旧与摊销
产品成本预算
产品成本预算=1+2+3+4+5
三、财务预算编制
1.现金预算
期末现金余额=期初现金余额+现金收入-现金支出+资本的筹集（减运算）
第五章长期筹资方式与资本成本
第一节长期筹