1.标题促进我国金融服务业健康发展.doc

1.标题：促进我国金融服务业健康发展 作者：陈道富 时间：2011/9/16 0:00:00 来源：国研网 正文： 　　内容摘要：提高服务业在我国国民经济中的地位，已成为我国未来经济发展的重要方向。金融业作为服务业中的重要组成部分，需要健康发展。发展金融业首先应从发挥其核心功能入手，而不能为了发展金融业而发展金融业。其次，放松金融的不必要管制，加大金融业的对外开放，特别是推动人民币的国际化都将有助于提高我国金融业服务业的发展。近期，我国可以从八个方面促进我国金融服务业的健康发展。 　　关键词：金融服务业，三板市场 　　一、主要发达国家与我国的金融服务业增加值占比的波动情况 　　美国2010年的金融服务业增加值占GDP的比重达到8.43%。美国几乎是唯一一个金融增加值占比持续快速上升的发达国家。1947年该比值仅为2.42%，到布雷顿森林体系崩溃时 1973年 就达到4.12% 26年 ，上升了70%。到2010年该比值又进一步上升到8.43%，翻了一番 27年 。在这期间，美国持续推动美元的国际运用 建立布雷顿森林体系，马歇尔计划中的美元清算、国际大宗产品的美元定价等 、本国金融市场的自由化 利率管制的逐步放松 ，甚至引入美元的国际银行设施 离岸市场 ，推动金融业一定程度的混业经营 金融服务现代化法 等。 　　英国作为老牌的金融中心，其金融服务业占GDP的比重较高，虽然略有波动，但相对稳定，在6%～7%之间。近年来英国加强了伦敦国际金融中心的建设 安然事件后美国加强了上市要求 ，金融服务业占GDP的比重又有所上升，2006～2008年的比重分别为7.87%、8.48%和9.26%。 　　由于缺乏德国更加详细的金融服务业增加值的数据，从加拿大、日本的情况来看，波动幅度都较小，大致围绕6%上下波动。2010年加拿大金融服务业占GDP的比重为6.74%，日本则为5.81% 2009年 。 　　日本在两次较大的金融自由化进程中，金融服务业占GDP的比重有较大的提升。如从1981年的4.9%上升到1990年的6.96%。此后则由于泡沫的破灭和东南亚金融危机，日本金融业增加值占GDP的比重持续下降，到1998年仅为5.87%。此后，金融业增加值又恢复上升，2003年重新达到 6.96%。 　　从我国的情况来看，我国金融服务业增加值在20世纪80年代出现了快速的上升，从1980年的1.04%上升到1991年的2.17%，而后近二十年的时间均在2%左右波动。 　　从这些国家金融增加值占比的历史演变的简单对比中，大致可以看到以下现象： 　　1.国际储备货币的影响程度对该比重有正向作用。 　　2.金融自由化，特别是放松金融管制，有助于提高该比重。 　　3.以市场为主体的金融发展模式相对于以银行等金融机构为主体的金融发展模式，该比重较高。 　　4.该比重有相当的惯性。 　　二、我国金融服务业发展存在的主要问题 　　从不同的角度观察，我国金融服务业发展存在的问题有所不同。 　　如果从金融业应实现的宏观功能角度来看，我国金融服务业存在的主要问题是“发展不足”和“金融弱国”。 　　其中金融发展不足表现为金融没有充分实现储蓄资金向投资资金的优化配置。现象上表现为我国的投资不足和产能过剩并存，货币供应过多与资本化不足、金融抑制并存以及对外的大量金融投资与较高水平的FDI并存。 　　金融弱国在宏观上表现为广泛存在的政府隐性担保，监管不足和监管过度并存，人民币不是完全可自由兑换货币，货币政策仍保留大量的行政性控制等。微观上则表现为微观主体的国际竞争力不强，市场的广度和深度不足等。 　　如果从行业发展的角度，我国金融业的发展则存在以下几点问题： 　　1.市场结构不尽合理。一是银行、保险行业由几家主要的机构占据市场大部分市场份额。如五大国有银行总资产占银行业总资产的48.7%，全国性大型银行存款占金融机构总存款的57.5%，贷款占55.3%。保险领域更显著，人保一家占财产险市场的份额达39.5%，而人身险领域，人寿和平安两家就占48%。二是仍存在一定的市场分割。如债券市场的分割。在理财市场，保险、银行与证券虽然从事的都是同一种类型的业务，但相互之间存在分割，无法相互竞争和资源共享。三是多层次市场尚未形成。如资本市场的场外交易市场仍缺乏规划。 　　2.金融创新不足，同质竞争严重。客观上，由于缺乏必要的基础性衍生工具市场，金融机构的海外投资仍有一定限制，并且面临人民币升值的潜在亏损，金融产品的创新又受到较为严格的管制，市场整体创新性不足 虽然规避管制的金融创新非常活跃 。主观上，监管部门从维护金融体系和社会稳定出发，存在过度强调稳定的倾向，大量的国有金融机构也存在保证安全的需求，在金融领域存在较多政府保护 隐性担保和管制利率提供的利润空间 的情况下，金融创新动力不足。虽