会计信息披露管制成因经济学分析.doc

会计信息披露管制成因的经济学分析 　　“会计信息是具有一定的经济后果的”(Zeff，1978)，它是各类会计信息使用者赖以决策的重要依据。会计信息披露充分、可靠、有利于使用者决策，则有利于资本市场有效配置资源，实现优胜劣汰：反之如果会计信息披露失真，发挥不出信号传递的功能，则不利于资本市场有效配置资源，甚至导致市场萎缩。决定会计信息质量的关键在于披露是否真实可靠，披露是否充分及时以及披露的对象之间是否公平，本文试从会计信息披露管制形成的历史分析入手，从信息经济学和管制经济学角度分析会计信息披露管制的成因、目标及管制方式，探讨我国现阶段会计信息披露管制的有效方式。 　　 　　一、多层次会计信息披露管制体系的形成 　　 　　会计信息披露的管制源于所有权与经营权分离、委托代理关系形成。会计信息披露制度可以追溯到15世纪意大利的短期海外冒险合伙???易，每次航海交易结束后，执行合伙人必须向投资合伙人披露相关账目并结算损益。合伙制企业盛行后越来越多的合伙人之间的利益关系需要协调，因而合伙企业在客观上需要一个与任何一方均无任何关系的第三者对合伙企业进行监督和检查，这个第三者必须是具有良好的会计知识和社会信誉，因而16世纪意大利商业城市中相继出现了一大批专业人士专门从事查账和公证，并逐渐形成了世界上第一个会计行业协会。合伙制企业的出现决定了会计信息披露的必要性，合伙制企业生成的会计信息首先必须合乎行业规范，否则不予认可，因此会计信息披露首先遇到的管制是会计行业的自律性行业规范。 　　随着资本主义经济的发展，企业所有权与经营权逐渐分离，公司制企业出现。在契约关系约束下，会计信息由企业经营者生产交付企业所有者使用，由于所有者数量有限，所有权相对比较集中，因此会计信息披露的对象也非常有限。17世纪，法国社会经济不景气，大量企业破产倒闭，引发债务风险空前爆发，企业倒闭所牵涉的债权人远比股权人广泛，因而法王路易十四签署了世界上第一个商业法典――《商业大法》，国家开始以法律的形式介入会计信息披露管制，要求企业还必须同时向债务人披露相关会计信息，从而在法律地位上确认了企业会计信息披露的责任――即会计的“报告责任”。股份公司产生之后，股权所有者更为分散，而且随着交易复杂程度提高、会计信息生成的专业化水平提高，股权所有者了解会计信息、直接监督企业经营的成本进一步加大。1720年，英国南海事件引发英国股市全面崩盘，《1720年肥皂泡沫法案》由此诞生，确立了会计信息公开披露的雏形。1844年英国《公司法》出台，该法律要求创办的股份公司要承担特定的公共责任，“一般认为，公司的发起人和公司职员是负责管理投资者资本的受托者，所以，有义务将资产的使用情况公诸于众。”1911年的美国德克萨斯州“蓝天法”也同样规定股份有限公司有义务公开披露会计信息。直到1929年之前会计信息披露的管制还是以行业自律性行业规范和相关法律为主，然而在自律性行业规范和相关法律之间还存在大量的真空地带。 　　1929年发生的经济危机对美国乃至世界经济产生巨大影响，会计信息披露问题备受关注，adolphBerle＆GardinerMeans认为由于会计标准不具刚性，而法律又未对其施加任何具体限制，所以董事会及其会计师可以在有限的范围内尽其所能地组合数字。1933年美国成立证券交易委员会(SEC)，作为一个独立的管制机构进行会计信息披露管制，并授权美国会计师协会制定会计准则，填补了自律性行业规范和相关法律之间的空白，至此行业自律性规范管制、准则(制度)管制、法律管制的多层次会计信息披露管制模型形成并相继被其他一些国家所借鉴。而在英国，会计信息披露管制则是通过高度自治的民间会计组织制定会计准则来加强规范会计信息披露，公司法只是规定了会计信息披露管制的总体框架，对于会计信息管制的内容格式等政府并不加干涉。英美模式成为两种截然不同的会计信息披露管制模式的典型。 　　 　　二、会计信息披露管制的理由 　　 　　1、会计信息的外部性决定了会计信息披露需要管制 　　会计信息商品是一种具有外部性的商品。“外部性”是指当个人和厂商对一种行为直接影响到他人，却没有给予支付或得到补偿(斯蒂格勒，1999)。其中支付实质上就是指外部成本内部化，得到补偿实质上就是指外部收益内部化。外部性有正的外部性和负的外部性之分。一个污染环境的工厂其产品定价中没有包含为治理其所发生的污染所需发生的成本，其私人成本变成了社会成本，此时我们称其为负的外部性发生。相反公开披露会计信息则属于正的外部性发生，企业在履行受托责任向股东和债权人披露会计信息同时，其他相关信息使用者也可以免费得到这些信息，他们可以搭便车而无需另外支付费用，从而使整个社会受益。外部性的极端例子就是公共物品，公开披露的会计信息具有公共物品的性质，主要