非财务指标采用的业绩后果实证研究_代理理论Vs_权变理论_张川-2017年10月.pdf

＊ ——— Vs. 张　川　潘　飞　JohnRobinson ( 200135　 200433　NorthumbriaUniversity, UK) 【】对于采用非财务指标的业绩后果, 代理理论和权变理论给出了不同的理论指导。本 以 158家中国企业 为样本, 分析了非财务指标采用程度对企业业绩的影响, 分别对代理理论和权变理论进行了验证。研究表明, 不管企业具有什么样的权变特征, 非财务指标采用的程度越高都会带来越好的企业业绩。而且, 相对于选择差 异化战略的企业而言, 选择成本领先战略的企业, 采用非财务指标后会得到更好的业绩后果。 【】　　 80 , 。 1996 15% 。, 。 , (ttnerLarcker1998, 2001;Ama,lHassanBenson2003; tt- ner1997;Keatin,gA., 1997 )。 (Kaplan Norton1992;McNaireta.l1990 )。, 。, ? 158, 。 、 , , 。 , 。 , 。 ( ) (Lingle Schiemann1996 ), , “”。 Holmstrom(1979 )。 “” ＊ “” ( 06BJY060) “” (:06FS054)。。 39 。 。 ttnerC.D., DavidF.Larcker TaylorRandal.l(200 3 ) 14 0。 , , (Banker Datar.1989 )。, 。, , 。, 。 ttner Larcker(199 8 )、、 , , 。 Bankeretal (2000 ) 18。 (ACS), Yeung Ennew(2000 )。 , 。 Ama,lHassan Benson(2003 ), 。Migueletal(2004 ) 。、 、 JohnRobinson(2006 ) 76, 。, , , 。 H1:, 。 ( ) 。 (ContingencyTheory)。, ;。 , (Otley1980 )。, , , 。/ “”。 Langfield-Smith, K.(1997 )。, , 。。 , 。 , 。 (ZahirulHoqueWendyJames2000, ZahirulHoque Lokmanmia2001), 。, ZahirulHoqueWendyJames (2000 ) 66, , 。 , Abernethy Lillis(1995 ), Pereraeta.l(1997 )。 、、 、 。 , , , (Richardson Gordon1980, Cross Lynch1992, LibbyWaterhouse1996, ZahirulHoqueWendyJames 2000, ZahirulHoque Lokmanmia2001, Amaletal2003 )。 (Porter19 80, Govindarajan Gputa1985, Govindarajan Fisher1990 ), , 40 。 20 90 , 1999 , 、、 、 《》, 。, , 。 , , , 。 , , 。 H2:, , :(a) (: ); (b) (: );(c) (:);(d), (: ); (e) (: ); (f) , (:)。 、 , 。: (1) ;(2 ) A, ; (3 ); (4 ) B, B ( ); (5 ) , 1002。 :(1)263, , 54;(2 )、 、 、 、 、 、 , 630 ;(3)、 、 , 99 ;(4) 10。 189 , 31, 。 158, 158。 18.86%。 15.77%。 15