nges交易系统市场模型 - 上海期货交易所.doc

NGES交易系统 市场模型 Version：1.12-R001 发布日期： 2007年12月11日 修订记录、核准记录和审核记录 修订记录 版本编号 修订日期 主要修订摘要 1.12-R001 2007/12/11 技术公司：交易系统升级至V1.12。 1.08-R002 2007/11/30 技术公司：调整章节结构；增加强平说明。 1.08-R001 2007/9/10 上海期货交易所技术部：根据NGES V1.08交易系统修改部分内容。 1.00 2006/8/11 上海期货信息技术有限公司根据NGES交易系统软件需求规格说明书制定初稿。 核准记录 核准人员 属于部门（单位） 核准日期 严少辉 技术部 2007/11/30 审核记录 审核人员 属于部门（单位） 审核日期 文件制作和维护：上海期货交易所技术部；上海期货信息技术有限公司。 目 录 1. 介绍 5 1.1. 背景 5 1.2. NGES交易系统的特性 5 2. 基本业务结构 7 2.1. 产品结构 7 2.2. 交易所管理 8 2.2.1. 交易所状态 8 2.2.2. 交易日历 9 2.3. 结算组管理 9 2.3.1. 结算组状态 9 2.3.2. 资金账户 10 2.4. 产品组管理 11 2.5. 产品管理 11 2.6. 合约管理 12 2.6.1. 合约生命周期 12 2.6.2. 合约属性和当日属性 12 3. 合约的属性 14 3.1. 价格绑定 14 3.2. 保证金率 14 3.3. 限仓 15 3.4. 套保规则 16 3.5. 交易阶段 16 3.6. 熔断 17 3.7. 日期控制 18 3.8. 合约交易状态 18 3.9. 集合竞价状态 19 4. 交易业务模型 21 4.1. 委托 21 4.1.1. 委托条件 21 4.1.2. 委托有关的操作 24 4.1.3. 委托的通用处理流程 26 4.1.4. 报单的状态 27 4.1.5. 报单状态和报单操作的关系 28 4.1.6. 不同合约状态下的操作 28 4.2. 交易权限控制 29 4.2.1. 交易权限分类 29 4.2.2. 权限设置层次 29 4.3. 撮合 30 4.3.1. 集合竞价的撮合原则 30 4.3.2. 连续交易的撮合原则 33 4.3.3. 特别优先规则 36 4.4. 行情服务 36 5. 非委托成交 37 5.1. 原因 37 5.2. OTC报单 37 5.3. 强平 37 5.3.1. 强平条件 37 5.3.2. 强平通知 38 5.3.3. 强平执行流程 39 5.3.4. 强平报单生成 39 5.4. 规则平仓 41 6. 未来业务 43 介绍 背景 上海期货交易所于2006年11月3日成功上线了“新一代交易所系统”（简称NGES）的第一阶段项目，其中最重要的是交易系统（简称NGES交易系统）。 NGES交易系统的市场模型基础来源于上海期货交易所于2003年9月聘请国际著名的衍生品业务咨询公司进行的业务咨询。此次咨询从业务的角度分析了欧洲、美洲和亚洲的典型交易所和清算所业务，并根据国内的实际情况，提出了《上海期货交易所最佳业务模型》（简称最佳业务模型）。 NGES交易系统的市场模型来源于此最佳业务模型。为了便于会员理解并尽早获益，特发布NGES交易系统支持的市场模型。需要说明的是，上海期货交易所目前的交易业务只使用了NGES交易系统市场模型的一个子集，比如尚未批准上市期权交易，有关期权报价的功能暂不开放；尚未开放市价、止损和组合指令；尚未开放报单修改指令等。 为适应中国期货市场上业务和技术的快速发展，上海期货交易所将对NGES交易系统进行不断地完善和发展，也将不断发布新的市场模型版本。 NGES交易系统的特性 集中的委托簿，支持期货、期权等产品。 支持多帐号的保证金风险计算和控制，支持多级限仓控制。 支持组合报单。 支持交易和行情发送的完全可重演。 使用内存撮合技术，在使用IA64处理器的系统上能够每秒撮合7000至8000笔报单。 基本实现了系统容量（客户、报单、成交和持仓等的笔数）、处理性能与物理内存的线性增长。 支持FTD协议，提供会员和交易员两级私有流，保证交易数据可靠和高效送达会员端。 NGES交易系统使用开放式平台，同一代码能够在Unix、Linux和Windows下编译并执行。 基本业务结构 产品结构 上海期货交易所NGES交易系统将市场分为5级层级结构：交易所、结算组、产品组、产品和合约，形成树状图，各分支没有交叉，如下图所示： 图 1 NGES市场的层次结构 上图从下往上依次定义如下： 合约是某一特定的表示买卖双方权利和义务的标准契约。这样一个契约中，除了价格以外