基于存贷款的商业银行亲周期效应的实证研究的中期报告.docx

基于存贷款的商业银行亲周期效应的实证研究的中期报告 本中期报告旨在介绍基于存贷款的商业银行对经济周期的亲周期效应的实证研究的研究进展和初步结果。研究采用了两个方面的方法：首先，对商业银行的存款和贷款并未经济周期的时序变化进行了分析；其次，采用VAR模型对商业银行和经济周期之间的关系进行了实证研究。 通过对我国商业银行存款的时序变化的分析，发现在经济周期的高处，商业银行的存款规模也会相应地增加，但是存款增加的速度远不及经济周期的增速，因此存款规模的相对比例会下降。与此同时，商业银行贷款的时序变化表现出了更为明显的亲周期效应。在经济周期的高处，商业银行的贷款规模会显著增加，而在经济衰退期，则贷款规模会显著减少。 进一步采用VAR模型对商业银行和经济周期之间的关系进行实证研究。研究发现，商业银行对经济周期的亲周期倾向在短期内也具有显著的作用。在经济周期的初期和中期阶段，商业银行贷款对经济增长产生了积极作用，而在经济周期后期，则体现了贷款对经济增长的抑制作用。 综上，本研究结果表明，商业银行作为经济金融体系中的重要组成部分，其经营行为对经济周期的波动具有显著的亲周期倾向。商业银行在经济增长初期和中期的持续贷款对经济增长有利，而在经济周期后期则需要采取更为谨慎的贷款政策。