Excel2007方案管理器在投资风险分析模型中的应用.pdf

Excel 2007在投资风险分析模型中的应用 吴遥 (北京工业大学计算机学院，北京市100045) 脯耍】Excel中大量的财务、统计等函教及其强大的表格功能，加上简单易用的操作，使英成为辅助投资风险分析的良好助手。其中的 “方案管理器”更有助于如投资决策这种多方案问题的分析。 法篷剐Excd；投资风险；模型 ExceI中大量的财务、统计等函数及其强大的表格功能，加上简单 产品畅销，现有产品滞销。也就是说如果企业生产的产品为新产品，则 易用的操作，使其成为辅助投资风险分析的良好助手。其中的“方案管 年净收益为180万元，如果企业生产的产品是现有产品，则年净收益为 理器”更有助于如投资决策这种多方案问题的分析。 20万元。 一、投资风险分析模型的设计 3)单击“公式”按钮，选择其中的“插入函数”选项，弹出“插 下面举例说明在Excel 2007中如何设计投资风险分析模型。某企 入函数”对话框。 业现在面临两种投资方案：新建厂房生产新产品和扩建厂房生产现有产 4)在“选择类别”列表框中选择“逻辑”。在“选择函数”列表框 品。新建厂房需投资300万元，扩建厂房需投资100万元，基本折现 中单击选中“IF”。如图3所示。 率为15％，厂房使用年限为4年。产品的市场前景不能确定。 究竟使用哪种方案，须考虑多种因素，而两种方案的预计净现值比 较是必须考虑的重要依据。因此，可以在工作表中先由各种前景的概率 计算出各年的期望年净收益，再用函数计算净现值。 二、模型具体设计步骤 投资风险分析模型具体设计步骤如下： (．一)建立工作表 首先新建一个工作簿，命名为“投资风险分析”，并在其中建立计 算净现值的表格。如图1所示。 图3插入IF函数 5)单击”确定”，弹出“IF函数”对话框。如图4所示。 图l建立净现值计算表格 ㈡输入逻辑公式 在本例中，要计算两种不同的方案的预计净现值，并加以L-t：较。为 在一张表格中计算两种不同的方案的预计净现值，使用逻辑函数IF来计 算各种前景下的各年净收益。 已知如果产品畅销，预计年净收益为180万元。如果产品滞销， 图4使用IF函数 预计年净收益为20万元。操作步骤如下： 6)在“Logical_test”编辑框中键入“产品=新产品”。 1)单击“公式”按钮下的“定义的名称”选项，在弹出的下拉按 7)在“Value_if_true”编辑框中键入“180”， ‘Value if_false” 钮中选择“定义名称”。将单元格B4命名为“投资”，将单元格B5命 编辑框中键入“20”，单击“确定”按钮。如图5所示。 名为”产品”。 图2定义单元格名称 图5输入IF函数的参数‘ 2)选中BIO单元格。由前景说明可知该单元格对应的情况下，新 由于“产品”单元格中还没有数值，即不为“新产品”，所以B10 2008年IO月l。订 万方数据 经渣筻理 单元格中显示数值“20”。如图6所示。 (四)计算净现值 所谓净现值是指未来各期支出(负值)和收入(正值)的当前值的