IPO律师法律实务92128.ppt

* （二十二）发行人招股说明书法律风险的评价 是否参与招股说明书的编制及讨论，是否已审阅招股说明书，特别对发行人引用法律意见书和律师工作报告相关内容是否已审阅，对发行人招股说明书及其摘要是否存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏引致的法律风险进行评价 第三部分 撰写法律意见书应注意的问题 * （二十三）律师认为需要说明的其他问题 编报规则未明确要求，但对发行上市有重大影响的法律问题，律师应当发表法律意见 （二十四）本次发行上市的总体结论性意见 第三部分 撰写法律意见书应注意的问题 * 一、项目基本情况 1、企业简介 2、项目工作的时间 3、企业对项目工作的意见 4、主管部门对项目工作的意见 5、与各中介机构的合作情况 第四部分 项目小结报告和律师工作底稿 * 二、重组过程与重组方案 l、重组前的本来面目 2、重组设想的提出与修正 3、重组实施包装过程 4、重组中遇到的主要问题 5、重组方案简介 第四部分 项目小结报告和律师工作底稿 * 三、项目工作体会及提出改进建议 l、对企业的感受 2、经办律师的安排和内部协调 3、已进行的项目工作需作哪些修改 4、对项目工作中遇到的主要问题之看法 5、在业务上有何收获和提高 6、和中介机构合作的体会 第四部分 项目小结报告和律师工作底稿 * 谢 谢 大 家 ! AAA事务所 二00七年十二月十五日 * Ladies and Gentlemen, It is my great honor to be invited by the Officer of Goldbond Capital Holdings Limited. University of Science and Technology to speak here today. Before I proceed with my speech, I would like to introduce myself. I am Alex Ko, the Chairman and Chief Executive Today the topic I’m going to talk about is “Listing in Hong Kong”. * 我們先來看一下企業的融資需求。 一般來講，企業的發展要經歷以下四個階段：創建階段、研發及市場導入階段、快速成長階段和成熟階段。實際上，企業在每個階段都需要資金。 在創建階段，企業需要種子資金，也稱為原始投資，用於企業設立及初期投入；相比較而言，該階段需要的資金量較少，通常由個人投資或風險投資解決； 研發與市場導入階段，企業的資金需求量開始增加，產品的研發和市場的開拓都需要資金；在這個階段，風險投資與銀行貸款將成為主要資金來源； 在快速成長階段，如何最有效地、以最低成本籌集發展所需資金成為企業家面臨的一個重要課題，這個問題也成為可能限制企業發展的主要瓶頸之一； 最後，待企業進入成熟階段時，資金需求也不會減少，因為成熟企業需要考慮不斷適時籌資，用于擴展產品範圍及投資新項目。 根據我們的經驗，在後面二個階段，企業需要的資金量較大，往往無法通過企業自身積累、個人投資、風險投資等方式解決，如單純依靠銀行貸款則成本較高，且會提高企業的債務水平；因此，企業上市，取得新的資金融通渠道，借助資本市場籌集資金，成為一條高效率的捷徑。 * 我們先來看一下企業的融資需求。 一般來講，企業的發展要經歷以下四個階段：創建階段、研發及市場導入階段、快速成長階段和成熟階段。實際上，企業在每個階段都需要資金。 在創建階段，企業需要種子資金，也稱為原始投資，用於企業設立及初期投入；相比較而言，該階段需要的資金量較少，通常由個人投資或風險投資解決； 研發與市場導入階段，企業的資金需求量開始增加，產品的研發和市場的開拓都需要資金；在這個階段，風險投資與銀行貸款將成為主要資金來源； 在快速成長階段，如何最有效地、以最低成本籌集發展所需資金成為企業家面臨的一個重要課題，這個問題也成為可能限制企業發展的主要瓶頸之一； 最後，待企業進入成熟階段時，資金需求也不會減少，因為成熟企業需要考慮不斷適時籌資，用于擴展產品範圍及投資新項目。 根據我們的經驗，在後面二個階段，企業需要的資金量較大，往往無法通過企業自身積累、個人投資、風險投資等方式解決，如單純依靠銀行貸款則成本較高，且會提高企業的債務水平；因此，企業上市，取得新的資金融通渠道，借助資本市場籌集資金，成為一條高效率的捷徑。 * （四）发行人的设立 1、规定须说明的事项： （1）发行人设立的程序、资格、条件、方式等是否符合当时法律、法规和规范性文件的规定，并得到有权部门的批准 （2）发行人设立过程中所签定的改制重组合同是否符合有关法律、法规和规范性文件的规