国际经济合作案例分析BOT Investment.ppt
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L/O/G/O BOT Investment Cases in the 项目规模大,经营周期长 投资难度大 BOT是一种项目融资 需建设各方通力合作 4 1 2 3 BOT 投资方式特点 BOT融资的运作过程 BOT 确定 移交 拟定 招标 选标 运营 建设 开发 BOT 即Build-Operate-Transfer 广西来宾电厂BOT项目 Case 1 项目概况 31家设备制造商提交资格预审,6家公司递交投标书,最终法国电力联合体获得特许权 我国BOT方式规范化试点的第1个项目 1995.5-1997.9 批准-项目开工,短时间完成招标和融资工作 融资结构 Contents 项目特许期18年(建设期2年9个月,营运期15年3个月)特许期满,项目移交给自治区政府,承担12个月的质量保障义务 6.16亿美元 有限追索的项目融资方式筹措 股东投资 1996年亚洲最佳项目融资奖 项目成功原因 对发起人规定良好约束机制 充分注意贷款人的作用 政府支持 项目风险的合理分摊 评标标准注重电价水平走出回报率误区 严格采用项目融资方式融资 Title in here 印度大博电厂BOT项目 Case 2 90年代初由美国安然公司投资近30亿美元,印度当时国内最大的BOT项目 电厂所在地 是拥有印度最大的城市孟买的马哈拉斯特拉邦 , 是印度经济最发达的地区 项目概况 由全球著名的工程承包商柏克德 (Bechtel) 承建 , 并由通用电气公司 (GE) 提供设备 - 当时这几乎是世界上最强的组合 项目出现的问题 亚洲金融危机爆发,卢比对美元贬值40%以上,工程进度受到影响 1997 1999 2000 2001 马邦电力局已濒临破产 , 因而不得不开始拒付大博电厂的电费,电厂停止发电 一期工程延期完成 卢比贬值使马邦电力局不得不用接近4倍于其他来源的电价来购买大博电厂发出的电力 项目失败的原因 1、为吸引外资,政府对安然公司提供极为优惠的待遇,项目中的金融风险,市场风险几乎全部落在印方头上 2、对政府而言,有关项目的可行性研究,项目成本分析,产品市场,资金回收,风险分配等问题没有认真考虑,最后导致政府失信 BOT应解决的问题 风险结构的设计与担保的有效性问题 政府功效与政策协调问题 合同的衔接与国际惯例的接轨问题 管理的协调与利益的分享问题 Thank You! L/O/G/O
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