金融监管体系7-5下午.pptx

金融监管体系Financial Supervision Control;一、金融监管概述 ;（三）国际上现行四种金融监管模式;;（四）原则1．监管主体独立性原则 2．依法监管原则 3．外部监管与自律并重原则 4．安全稳健与经营效率结合原则 5．适度竞争原则 6．统一性原则 我国金融监管历史： 1983年9月，国务院作出《关于中国人民银行专门行使中央银行职能的决定》，明确人民银行专门行使中央银行职能，履行货币政策和金融监管职责。人民银行在执行货币政策的同时，也是惟一的金融监管当局。 1997年11月召开的第一次全国金融工作会议明确提出实施银行、证券、保险的分业监管。 1998年4月，中国证监会与国务院证券委合并，中国证监会成为正部级事业单位，专司全国证券、期货市场以及对证券业金融机构的监管职能。 1998年11月，中国保监会成立，人民银行将保险公司的监管职责移交给保监会。 2003年，中国银监会成立，承接了人民银行对证券业和保险业以外各类金融机构的监管职责，包括商业银行、城市信用社、农村信用社、金融资产管理公司、信托投资公司、财务公司、金融租赁公司等。 2007年至今“一行三会”从由功能监管向合作监管模式过渡;（五）我国的金融监管体系;;;9;10;;二、现行金融监管体制及其问题 我国现行的金融监管体制形成于1990年代，具有两大基本特征：1）分业监管：银监会、证监会、保监会分别对银行、证券、保险这三大核心金融领域实施监督管理；2）机构监管：三会管理的主要对象是按照机构牌照确定的，即重点监管银行、证券公司和保险公司。此外也包括信托、租赁、小额贷款、财务公司等持牌机构；3）央行主要负责货币政策制定，基本不承担监管职能。 “一行三会”的监管体制，比较适应于静态、封闭的金融体系，在过去较好地维护了金融稳定，尽管也存在管制太多、资源扭曲、效率低下等诸多问题。 股灾和支付宝的发展历史；中小企业融资难融资贵；我国的腾讯、阿里、京东等企业难以在国内上市 ;13;自2012年以来，中国宣布重启改革，启动具有历史意义的经济转型。相应地，中国金融体系迎来快速变化的时期： 1）市场化：影子银行迅速崛起，银行资金分流；利率市场化，取消利率上限和下限；以阿里、腾讯、平安陆金所为代表的互联网金融兴起，金融市场竞争加剧；各类理财、基金、投资爆发，进入资产管理时代；IPO注册制即将开启；股指期货等金融创新产品问世；2）混业化：以平安、中信、光大、招商局为代表的金融集团，形成了银行、证券、保险、信托、租赁等多种牌照的融合；出现了越来越多的跨行业收购，例如四大资产管理公司系数集齐银行牌照，距离全牌照也仅一步之遥；阿里、腾讯等互联网巨头，凭借强大的入口优势，整合金融服务，力推“金融超市”，例如蚂蚁聚财宝、平安一帐通； 3）国际化：中国金融体系开放程度加大，人民币加入SDR，离岸人民币市场快速发展；沪港通推出，深港通、沪伦通也在积极推进；自贸区账户促进跨境资金池管理和资金进出的更大自由度。 市场化、混业化、国际化，既是中国经济转型的内在需要，也是当今世界金融发展的国际趋势。与金融体系这些新的变化相比，现行金融监管体制已呈现严重的不适应。 ;1.“监管真空”不断出现：在分业监管体制下，一旦出现跨领域的金融创新，各个监管部门可能相互推诿，导致监管盲区；在机构监管模式下，一些新的金融业态出现，令监管层手足无措。例如，p2p最近几年爆炸式增长，但监管层用了很长时间才明确应该由银监会监管，但至今管理办法尚未落地，这是导致该领域“劣币驱逐良币”的关键原因. 2.分业监管导致“地盘意识”：三会各守一块地盘，自然有维护自身利益的强烈动机，不希望别人插手自己的监管对象，也不希望自己的监管对象介入其他领域发展。这导致很多有利于提升金融体系效率的创新难以推进。资产证券化是一个典型案例。资产证券化是促进金融效率的重要创新，社会已有共识，但多年来举步维艰。银行如果进行资产证券化，势必涉及证监会的领地。如何进行跨界的监管协调就成为久议不决的难题。 3. 金融消费者保护缺位：随着理财产品等金融创新的加快，各类金融消费纠纷急剧增加。尽管三会都设立了“金融消费者（投资者）保护局”，但基本无法发挥作用。原因并不复杂。三会的领导直接来自于金融机构，不可避免存在“监管者俘获”（regulatory capture）的现象，很难为了保护消费者而对金融机构“严加看管”。而且，三会既承担了“发展”金融事业的责任，又承担了金融监管与消费者保护责任，本身就存在利益冲突。;4.宏观审慎监管缺位：2008年次贷危机发生后，发达国家反思其中一个原因是未能实施“逆周期”的宏观审慎监管。中国存在同样的问题，“发展”往往压倒“审慎”，监管部门和金融机构都存在行为短期化的冲动和政治周期。例如