短期偿债能力分析.pdf

非淡泊无以明志，非宁静无以致远。——诸葛亮

短期偿债能力

短期偿债能力是企业以流动资产偿还流动负债的现金保障程度，它反映企业

偿付日常到期债务的能力。

一、短期偿债能力分析的重要性：

(1)对企业管理者来说：短期偿债能力的强弱意味着企业承受财务风险的能

力大小。短期偿债能力弱可能导致的后果：①企业获得商业信用的可能性降低，

丧失折扣带来的好处；②为了偿还到期债务，可能会强行出售投资或资产，从而

降低企业的盈利能力；③不能偿还到期债务时，将面临破产清算的危险。

(2)对投资者来说：短期偿债能力的强弱意味着企业盈利能力的高低和投资

机会的多少。企业短期偿债能力下降通常是盈利水平降低和投资机会减少的先

兆，这意味着资本投资的流失。

(3)对企业的债权人来说：企业短期偿债能力的强弱意味着本金与利息能否

按期收回。

(4)对企业的供应商和消费者来说：企业短期偿债能力的强弱意味着企业履

行合同能力的强弱。

二、短期偿债能力决定因素：

流动资产和流动负债的数量①和质量②。

①数量是指：资产负债表上的合计数。资产越大，短期偿债能力越

强。

1.资产：（1）现金：只有用于偿还债务的。

非淡泊无以明志，非宁静无以致远。——诸葛亮

（2）应收账款：非正常业务且收账期长于一年的不是。

（3）存货：超出正常经营需要的不是。

注意：计价方法对资产总额带来的影响

2.负债：（1）长期负债不是。（2）递延所得税.资产负债.都不是。

②1.资产的质量是指：流动性（变现所需时间）和变现能力。

时间越短，流动性越强，变现能力越强。

流动资产项目质量评价

货币资金流动性和变现能力：最强，可直接偿付债务。

交易性金融资随时变现。一、利用资金做较好投资

产二、增强流动性，降低财务风险

应收款项一、变现受时间限制；二、存在坏账风险。

但已完成销售的待收阶段，其变现能力大于存货资产。

存货大部分不能在较短时间内变现，而积压货、次品变现能力

更差

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2.负债的质量是指：债务偿还的强制程度和紧迫性。

企业逾期，债务质量不高。

注意：资产负债超过的越多，偿债能力越强

三、短期偿债能力的衡量指标

（一）、营运资本：（较少使用）

1.定义：企业的流动资产总额减去各类流动负债后的余额，也称净营运资

本。

主要在研究企业的偿债能力和财务风险时使用。因此，企业营运资本的持有

状况和管理水平直接关系到企业的盈利能力和财务风险两个方面。

营运资本=流动资产-流